住宅REIT WEEKLY REPORT 2020年10月16日

日本語・英語・中国語3カ国語で学ぶ不動産投資メリットデメリット: 不動産のグローバル化に向けてという不動産の辞書がキンドルのアンリミで見れるって面白いですね。inzaiです、こんばんわ。

さて、住宅REITウィークリーと言いながらマーケットで話題のNBFに触れないわけにはいかない。

とりあえず16日終値は554,000円でコロナショック当日の555,000円を割り込んじゃいました。NAV倍率も0.98倍とまさかのディスカウントに。個人的にはこれだけ下がってもJREと逆転しないことに違和感がありますが（両社ともDPU予想は11,000円なので）、それはそれ。NBFとしては何とも許容しがたい動きだと思います。賢い人々なので大型増資によるベアシナリオは想定していたのでしょうし見送りなんてことには全然ならない水準でしょうけど、ファイナンス本番は価格決定日の火曜日、そして需給が本格的に悪化するのは投資口受渡後、規模が規模だけにどうなるのか分かりません。GLPみたいに海外公募で即日値決めしときゃよかったと思っているかもしれませんね。

そして住宅REITは相変わらず低調。NBFの換金売りも出ている気もしますが、下がってなかった銘柄がズルズル来てます。9月権利落ちの大和証券リビングはまだしも大はハウスリートもここで下げてくるかあと。さほどニュースもないんですけどね。

あと住宅REITウィークリー番外編も更新予定です。こちらは来週あたりになります。

①価格、利回り、移動平均乖離率

銘柄名	投資口価格	利回り	10/9比	25MA乖離	75MA乖離
日本アコモデーションファンド（3226）	575,000	3.53%	0.17%	-3.88%	-10.31%
アドバンス・レジデンス（3269）	290,900	3.81%	-0.95%	-3.79%	-9.10%
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278）	172,100	4.73%	0.06%	-4.89%	-8.74%
コンフォリア・レジデンシャル（3282）	290,000	3.71%	-0.85%	-3.77%	-9.94%
サムティ・レジデンシャル（3459）	102,500	5.52%	-2.19%	1.27%	2.01%
スターツプロシード（8979）	206,000	4.83%	0.49%	0.62%	0.71%
大和ハウスリート（8984）	254,800	4.36%	-3.08%	-4.19%	-6.34%
大和証券リビング（8986）	101,700	4.23%	-3.88%	-5.28%	-3.62%

②会社予想DPU

銘柄名	今期基準	会社予想DPU	翌期基準	会社予想DPU
日本アコモデーションファンド（3226）	2021年2月	10,150
アドバンス・レジデンス（3269）	2021年1月	5,540	2021年7月	5,540
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278）	2021年1月	4,066	2021年7月	4,067
コンフォリア・レジデンシャル（3282）	2021年1月	5,330	2021年7月	5,420
サムティ・レジデンシャル（3459）	2021年1月	2,933	2021年7月	2,725
スターツプロシード（8979）	2020年10月	5,420	2021年4月	4,530
大和ハウスリート（8984）	2021年2月	5,550	2021年8月	5,450
大和証券リビング（8986）	2021年3月	2,150

③時価総額、保有不動産価格、含み損益

銘柄名	時価総額	保有物件数	取得価格合計	不動産含み損益
日本アコモデーションファンド（3226）	2,786億円	128物件	3,162億円	978億円
アドバンス・レジデンス（3269）	4,029億円	271物件	4,567億円	1,768億円
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278）	1,562億円	155物件	2,553億円	475億円
コンフォリア・レジデンシャル（3282）	1,948億円	139物件	2,537億円	560億円
サムティ・レジデンシャル（3459）	607億円	128物件	1,186億円	68億円
スターツプロシード（8979）	523億円	107物件	879億円	120億円
大和ハウスリート（8984）	5,595億円	229物件	8,191億円	1,199億円
大和証券リビング（8986）	2,091億円	218物件	3,037億円	643億円