東証REIT指数 1725.46pt 前日比-1.02％
平和不動産リート投資法人 前日比+1.90%
GLP投資法人 前日比-2.43％
本日はシンプルに。トップの平和不動産は名古屋の物件を簿価の2倍で売却。ダブルスコアです。加えて中期目標を出したのも効いたのでしょう。かなり遠そうですが大丈夫か？ワーストはGLP。昨日POを発表した投資法人みらいがずっと最下位だったのに最後に捲くりました。久々にスカッとする売りが出ましたね。こういうリズムがないと相場は長続きしませんからね。良いと思います。と言いながら明日も下げたりしないことを祈ります。
東証REIT指数 1704.99 前日比+0.99％
ＧＬＰ投資法人 前日比+2.39％
インヴィンシブル投資法人 前日比-5.72％
本日トップはGLP。決算良かったけど特にサプライズというほどでもない。あのPO価格でLTV下がったのが好感された？でもそれは計算すればすぐに分かるわけで、、、高く始まった理由は良く分かりません。割安感はあるといえばあるけどずっと前からこの水準なわけで、決算見て数値作って初めて動く投資家もいるということなんでしょうか。
今日は全般的に高利回り銘柄に買いが見られ、引けにかけて一段高。気持ちの良い1日でした。インヴィンシブルを除いて。。。ファンド系がセイムボート出資を外すのはどうだろう。今さらセイムボートしても誰も信頼してないから同じですかね。4月5日、4月12日とトップを取って上昇基調だったのにこの素っ高値で外してくるとは。ソフトバンクの申告漏れと関係あるんでしょうか。７％下げるって日興さんもヘッジファンドに上手くはめられなかったんでしょうかね。
何がやばいってもう夏が終わろうかという雰囲気なのがやばい、inzaiです。こんばんわ。今年はがんがんクーラーかけているせい（新しいの買ったんで！）か夏っぽいことを何もしてません。アイスすら堪能してない気がします。海なんてもちろん行ってません、ってか検討すらしてません。時間の流れが速すぎです。でも1ヶ月以上も記事を更新しないのもアレですのでこうやって頑張っているのです。
さて、皆様、J-REITおススメサイト・ブログ7選をご覧になられましたでしょうか？並み居る大御所に並んで当サイトは、、もちろん選ばれておりません。くっ。ふと気づいたのですが、当サイトはいわゆるリンクってコンテンツないのですね。SNSって意味だとかろうじてtwitterくらいですが滅多に呟きもありませんのでほぼ死に体。そりゃこんなサイトとリンクしてくれるところなんてありませんわなと反省しきりです。
それはそうとGLPとオリックスリートのファイナンスが走っていて、NBF、フロンティア、産業ファンド、エクセレント、JPRの決算が出ました。いつものクソ忙しい時期です。日本郵政グループの上場が11月ってのがせめてもの救いです。ジャパンディスプレイの再来って言われている？いまどき売りの半分はショートセルなんで儲かる人も沢山いるのです。無問題。
本日は先週末に決算が出たNBFが絶好調でした。J-REITはいつもの如く弱気にセンチメントが振れているようで、相変わらず挙げ足取りするようなマーケットが続いてます。退去がいくつか出たからってなんぼのもんじゃいという感じですが、大変なびびりようです。ボトムは過ぎた感じはありますが、ヤフーが退去する（うわさの）森ヒルズリートとかJCBが退去する（うわさの）産業ファンドとか注目されます。どっちも本社移転に伴う懸念であり、特に森ヒルズリートなんてサウスならあっさり埋め戻せるし何の問題があるのか教えて欲しいのですが、これぞJ-REITマーケットというのを久々に思い出しておりました。JPRとエクセレントはPO出てたし特になし。フロンティアは、、、東大和って地域では一応勝ち組だったんですよ？対面のダイエーに圧勝でしたよ？ダイエーは完全に戦意喪失してましたし。なのにあんなところにヤオコーが先進的なスーパー作っちゃうんだよと。詳しくは食品商業2013年9月をご覧ください。絶版ですがアマゾンなら送料別2円で買えます。さすがにアフィは自重です。
ファイナンスは両方ともまあ良いんじゃない？という感じです。オリックスはこれでやっと一息。GLPは来年が正念場とはいえ来年のことを今から悩んでも仕方ないです。GLPはその気になればもっと機関投資家好みの保守的な運用も可能だと思うのですが、ちょっと上場が早すぎたのがほんと悔やまれます。シンガポールに上場のGLPはアメリカ、ブラジル、中国と派手に買いまわっているので負けてられるかと言った感じで突っ張ってるのでしょうか。
なお、ポジションとしてはJ-REITでちょっと勝っているものの、新興国で大負けしています。今年に入ってからほとんど手を出してませんけど塵も積もれば山となる。細かいポジションの損が積み上がってます。コモディティも当然やられております。米国REITのやられなんてかわいいもんでした。新興国通貨のやられが一番大きい。ドル円が大きく動かないだけにマジで効いてきます。そろそろ一発目の買いを入れなければいけない水準なのですがいつものことながらトレンドに逆らう買いってのは辛いです。
このタイミングで記事にせんでも。。。inzaiです、こんばんわ。これでボトムアウトだったらさすがとしか言いようありませんが、雇用統計があんな数字で金利ががっつり上がって、米国REITががっつり下がってますからね。昨年9月にウクライナ、エボラ、香港ストあって急落した後に金利低下期待から大きな上昇トレンドに入った分、ちょうと吐き出したところ。まさにここから仕切り直しの水準です。でもさすがにもうしばらくしんどいかな。
ジャパン・ホテル・リートは2014年9月、2015年1月に続く公募増資。2014年5月に社長が鈴井氏から古川氏に代わってからウルトラアグレッシブです。そら投資家も不安になるわって話です。ほんとにいい物件買おうと思うとこういうときじゃないとどうしようもないってのは事実ですが、せっかく減損の心配なくなっても（そもそもこのREITはそんな心配いらないわけですが）、リノベーションホテルとか浦安とか突っ張ってて、やっと沖縄と言ってもあれでは、帳尻合わんわなあ。好調なUSJも近所にホテルが急増しそうだし、そもそもUSJを沖縄にも作るって言ってるし心配の種は尽きません。そういう意味では物流もしんどい展開が続いています。GLPがボロクソに売られたと思ったら今度はプロロジス。気持ちは分からんでもないし地合っちゃ地合なんですが、ちょっと手詰まり感が出てきました。昨年秋から物件が高値掴みが相次いだので距離空けてましたが、これから東証REIT指数の1600ptから1800ptの空白地帯をどうこなすかが問題点ですね。どうしたものか。
ってワードで検索した人、出てきなさい。先生怒らないから。でお馴染みのinzaiです、こんばんわ。ちなみに検索結果の上4件が当ブログです。そんなにGLPを批判した記憶はないのですが…
それはともかく、無事にGLPのPOが終わりましたね！あれだけ情報開示してると特に突っ込むところもないのですが、PO価格決定前にあれだけ上昇しているの見るとかなりイラっとします。さっさと買っておけば良いのに、なんて人間のクズのようなしょうもない突っ込みをする気はさらさらないのですが、引けに投げてくるのを狙ってビッドサイドに厚い板並べるのはさすがにどうかと思う。その2000枚、さっさと買いあがってしまえよ、みたいな。なんか、こう、不自然な板状況になるのがすごくもやっとします。そんなん約定するわけないやろ、みたいな。
肝心の中身は特にポジティブでもネガティブでもありません。色んな意味で正々堂々ファイナンスやって物件買ってきたなと。J-REIT最大級の物流施設の一つ、南砂町はSUNAMOの裏にある東京Ⅱ（サイズで言えばプロロジスの市川の方がはるかにでかい）と、まあ古いというか微妙と判断されてもしょうがない物件が10ほど。後者のものを1物件だけ取得するリリース出したらほとんどの人は微妙な顔するかと。おそらく「まあ金額的に大したことないし、ある程度は長期契約だし、利回り高いし」ってスルーすることになるんだろうなと。PO前の11.5万円より上で決まったこともあり、今後は最近の事例で言えば森ヒルズとかユナイテッドのようにPO価格より上だけど上値が重いPOになるのかもしれません。とは言え。物件買うのが難しい環境で積極的にパイプラインを見せているREITが多い中で何もノーヒントの産業ファンドよりははるかに投資家フレンドリーではあります。産業ファンドは産業ファンドでずっと伸び悩んでいるので、そろそろ見直し買いが入っても不思議じゃありませんけどね（どっちや）。
それよりもあれですわ、ジャパンホテルリート。POを発表しました。メルキュール札幌と沖縄。イビスよりワンランク上のメルキュールブランドが入ってきました。ほんとアコーホテルと仲いいですね（アコーから取得するわけじゃありませんが）。あと三井不動産ともきっちり関係繋げているようでなにより。まだちゃんと見てないのですが、歩合じゃないんだろうな、たぶん。保有ホテルが絶好調なので6月に買っても配当金がきっちり伸びるあたり素敵です。個人的にはPOせず10％くらい伸ばしてくれることを期待してましたが、まあそういうわけにもいかんでしょうな。地方ばっかり買ってーもー、という気持ちもあるのですが都心のホテルはそんなに難しいのか。そして観光ピークが過ぎてから北海道と沖縄買うってどうなんよ。インヴィンシブル、星野があんなんとは言え最近まで5万円くらいだった株価がもう6万円ですもんね。月日が流れるのは早い。。。最近上昇した東証2部の某ホテルはドツボにはまってて放置されてるのにね。。。