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東証REIT指数は反発!NBFが熱い!?

コツコツ成果出してきた人がつまらない仕事を沢山背負って、何の問題意識も持たず人の足を引っ張るだけの人が少し仕事しただけで普通の評価されるのも如何なものかなあ。inzaiです、こんばんわ。そんな事例が最近2つほど相次いだので何とも言えない気分です。そういう人が昇進してもどうせ同じこと繰り返すので現場のトータルで言えばすごいマイナスなのですが、首に出来ない以上、少し頑張っただけでも評価する地合がなければクソが人間がさらにクソになるだけなので分からなくはないけど、なんだかなあ。普通の会社だったらとっくにどこか飛ばされているのに飛ばすところすらないんで何とも。そういう会社にいる自分も大差ないんですけどね。

それはともかく今日のNBFは熱かったです。過去3営業日、上値は横ばい、下値は切り上げてジリジリ来てた所に今日は朝からドカーンと行きました。投信からの資金流出額が急に減ったところに(まだマイナスではある)、ETFっぽいフローもちょこちょこ入ってましたし、上がっている銘柄を見るとインデックスがメインかなと思いますが、個別株のショート踏み上げもあってスカッとした動き。5月決算銘柄の決算発表もなかなか好調で、結局4月以降で滑ったのプレミアだけだったんじゃないかいうのも雰囲気を後押ししました。NBFは年初来もしくは3月末比で目立ってアンダーパフォームしていたわけじゃないですが、リバウンドならやっぱりNBFから、これは人徳というかREIT徳でしょうねえ。ガツガツ買われていきました。NBFはショートもしやすい?まあそれはそれで。

当然のことながら重要なのは今日の上げでトレンドが変わるかどうか。これだけ上がっても大半の銘柄は6月末より安い。悩まざるを得ません。こういうときに考えるのは下げたら押し目を拾いたいかどうですが、全然拾いたくない。毎月分配型投信への資金流出が回復するとは思えないし、ヘッジファンドの利食いは早そうだし、オーストラリアREIT以外は底割れしそうな気配もないので、海外がJ-REITに殺到してくるとは思えない。なのでジッと待ちたい。正直、こういう風に買わないロジックがいくらでも出てくるときは素直に戻ることが多いので直感的に買いですし、チャート的に美しい銘柄が多いです。ゴリゴリ買い上がったとはいえ売りが少なかったのは良いことですし、そもそもこんな水準だと戻り売りできる人もほとんどいませんしね。長らくこのブログのサブタイトルだった1650ptまで寝てようと言ってた通り1650ptで割れである程度は買えたし1700ptまでは様子見よかな>踏まれるパターン

 

日本プロロジスリートとか野村不動産マスターとか

こういろんなプロダクトが戻り一巡後で落ち着かない中、上場来安値を更新した銘柄があるとマジで萎える。inzaiです、こんばんわ。もはや溜息しか出ません。損切りして税金返してもらおうかな。というかそれしか出来ません。

東証REIT指数が1700pt前後で行ったりきたりしているのに同じように激しく売られているのが2銘柄あります。3社合併の野村不動産マスターファンドとプロロジス。

IPOで仕切りなおしになったからって何か変わるわけではないのに、インデックスイベントで上昇したっきりになってた野村マスターの株価はようやく下がってきました。15万円のところの粘り腰はいったいなんだったのでしょうか。9月にあわや12万円割れまで下がったとの9月末に17万円まで上昇したので目線が完全におかしくなっていたのか。確かに合併銘柄はどこの時点の利回りで計算すべきかよく分からないところがありますが、合併前の株価ってのは一つのメルクマール。でも合併後に売買高が大きく膨らんだのはよくわかりません。わざわざ合併まで待って売らなくても良いじゃないかと思いますがそうは行かない人がいるのでしょうきっと。あと配当金2710円って言われてもまだなんだかピンと来ませんよね。正ののれんの償却があるのは分かるけどそれがずっとバランスシートに残るってなんだかすごく気持ち悪い。それ自体は株価に関係ないし不動産価値で評価している人にはなおさら関係ありませんけどなんだかねえ(自分の不勉強を棚にあげるスタンス

プロロジスは米国プロロジスが20日に決算を発表してからどうにもダメです。何があったのか、コンプラに厳しい向こうの人が年内に物件売却して利益作るとかいうとは思えんし、どっかのアナリストがそういう想定シナリオを書いたりしのか。利回りがGLPとあんまり変わらんってものすごくアレな感じです。でも日本ロジスティクスファンドよりちょっと高くなったと考えると手頃な価格と言えるのか。居心地はいいのですが強烈に儲かる感じのないマーケットが続きます。ある意味しんどい。

J-REITの高値掴みに注意…せやな…

このタイミングで記事にせんでも。。。inzaiです、こんばんわ。これでボトムアウトだったらさすがとしか言いようありませんが、雇用統計があんな数字で金利ががっつり上がって、米国REITががっつり下がってますからね。昨年9月にウクライナ、エボラ、香港ストあって急落した後に金利低下期待から大きな上昇トレンドに入った分、ちょうと吐き出したところ。まさにここから仕切り直しの水準です。でもさすがにもうしばらくしんどいかな。

ジャパン・ホテル・リートは2014年9月、2015年1月に続く公募増資。2014年5月に社長が鈴井氏から古川氏に代わってからウルトラアグレッシブです。そら投資家も不安になるわって話です。ほんとにいい物件買おうと思うとこういうときじゃないとどうしようもないってのは事実ですが、せっかく減損の心配なくなっても(そもそもこのREITはそんな心配いらないわけですが)、リノベーションホテルとか浦安とか突っ張ってて、やっと沖縄と言ってもあれでは、帳尻合わんわなあ。好調なUSJも近所にホテルが急増しそうだし、そもそもUSJを沖縄にも作るって言ってるし心配の種は尽きません。そういう意味では物流もしんどい展開が続いています。GLPがボロクソに売られたと思ったら今度はプロロジス。気持ちは分からんでもないし地合っちゃ地合なんですが、ちょっと手詰まり感が出てきました。昨年秋から物件が高値掴みが相次いだので距離空けてましたが、これから東証REIT指数の1600ptから1800ptの空白地帯をどうこなすかが問題点ですね。どうしたものか。

 

 

よし、プロロジス爆騰してるな。

そうなるんだろうなあと思ってましたがここまで爆騰するか。GLPやジャパンホテルリートと反応がずいぶんと違います。まああの2つ見たあとだととりあえず買っとけってなりますよね。inzaiです、こんばんわ。負け惜しみ終了。基本的なスタンスは変わってませんけどね。

それはそうといつの間にかETFの配当金が届いたのですが、不動産ETFの金額が少なくてマジビビりました。銀行→まあそれなりに持ってるしこんなもんやな
商社→マジで!?こんなもらえんの?って流れで不動産は商社の5倍持ってるでぇってwktkしてたら
不動産→商社の1/3やてぇ!

なんでや!いや、配当利回りくらい把握してるけどそれでもがっかりしましたわ。つくづく不動産って配当商品としては不向きだよなあと。REITなんて税金払ってなくてあれだもんなあ。。

日本プロロジスリートが公募増資を発表!

最近ケアレスミスが非常に多い。inzaiです、こんばんわ。昨日、「やべえ怒られるなあ」と書いた件は不問でした。と言いますが、「ん?なんでこんなことなってんの?って思ってけどinzaiならいいかって」とかいう信頼されてるのか諦められるのかよくわからんコメントを上司からいただきました。

夏の疲れがでているのかほんと集中力がなくてたまに発揮するとグッタリ疲労感がハンパない。会社でたらほぼ白痴に近い。週末もマグダラで眠れ 3巻 を古本で見つけたぜー、200円だって喜んでたら新品が家にありました。未開封のアマゾンに入ってました。かの名作、狼と香辛料シリーズに比べるとあちらは中世の経済を貨幣中心に丁寧に描けてましたが、マグダラは錬金術に特化し過ぎていてどうにも読み始めるまで時間がかかります。ハガレンと違ってガチの錬金なので読み始めると没頭できるんですがそこまでがなかなか。ちなみ今週に入ってから一層集中力ががないのは先週末に徹マンしてしまった影響も少々はあると思います。ちょっとだけね。

さて、ジャパンホテルリートが公募増資を発表して株価が爆騰してますが、その熱狂冷めやらぬ中、日本プロロジスリートもPOを追随しました。つい最近決算発表してた気がするのですがもう一カ月前の話ですか。380億円の資金調達で455億円の物件取得。ちょうど期の真ん中で取得するので方針を変えて利益超過分配額を増やします(増やさないと減配になってしまう)。配当の伸びはまあまあに見えるのですが一時要因調整後だと2014年5月期末時点で3782円で、PO後の2015年5月期は3874円で固都税はちょっと乗ってくることを考えるとほとんど伸びてないような。LTV下がってるのでプロロジスのやる気次第とは思うのですが、ちょっとお休みなのか開発物件の原価が上昇したのか、ついにプロロジスが牙を向いたのか。外国人投資が多そうな銘柄なので明日のアクションが楽しみですね。これで上がったらもう付いていけませんがそれでも上がるのがこの相場だからなあ。