東証リート指数 1736.49pt 前日比-0.35%
大和ハウスリート投資法人 前日比+0.65%
ラサールロジポート投資法人 前日比-1.34%
ラージSQで安く始まったあと、ジリジリと戻して終わりかと思いきや最後に売りが出て行って来い。これ、無理ゲーじゃないですかね。
トップは大和ハウスリート。4月以降、初めてのトップです。ビ・ライフとニューシティレジデンスが合併して大和ハウスレジシャルになって、そこからさらに大和ハウスリートと合併しました。大和ハウスがどこから絡んだのかもはや覚えておりません。トビアス・ブラウン、懐かしいですね。元気してるんでしょうか。
物流施設のパイプラインが山ほどあるけど、住宅の価格と商業の立地がどうにも投資家受けせず、パッとするようなしないような評価が難しいREIT。内部留保がこれだけあっても冴えないってのは総合型の限界を示しているのかも。バリュエーションにグロースを織り込むのが難しい。みんなどうしてるんやろか
今日も今日とて仕事が終わらない。inzaiです。どうでもいい仕事は精力的にやるくせに一線越えたら急に役立たずになるおっさんってなんなんですかね。手癖で仕事してんのか。ロボットなのか。
それはそうと大和ハウスレジが東洋ゴムの免震装置問題にヒットしてＰＯ中止。物件取得は延期なので借り入れで買うのかもしれません。ライツイシューでもええで。この価格ならディスカウント乗るならワイ払うで。大和ハウスに非があるかどうか分かりませんが、ＰＯやっちゃうにはちょっと状況変わりすぎた感じなんでしょうか。見ようによっては月曜に判明してたかもなのにダマでやりやがってとも見れますし。しかし、大和ハウスリートのＩＰＯ中止（再上場しました）、大和ハウスレジのＰＯ一週間延期、先日の大和ハウスリートの国内海外問題、そして今回のレジのＰＯ中止。イケイケの会社であることはみんな承知しているのでしょうけどこんなにトラブルもんなのか？
今日もいっぱいニュースありましたがＦＯＭＣで雰囲気変わるかもだからなんとも。。
どうやら1月のPOはもう終わりなのか…？これくらいで勘弁しといてやるか、inzaiです、こんばんわ。前のうちのサイトはいつまでJ-REITブログの検索トップなんでしょうね。記事3件しかないのに。それだけJ-REITの存在が地味なのでGoogle先生をもってしても情報が更新されないということなんでしょうか。
それはさておき、アドバンスレジデンスの公募価格が213,330円（利回り4.2％）、コンフォリアが712,530円（利回り4.5％）。良い感じで決着しました。ずーっと同じくらいの配当水準だった大和ハウスレジとアコモデーションファンドの利回りが4％を切ってきたことを考えると出遅れ+POディスカウント分はお得感があります。とりあえず目先の配当が欲しい人には魅力のないディールかもしれませんが、長期保有で利回り欲しいひとからするとこういう(時価-予想配当)×ディスカウントというディールは安心感があります。売って良し保有して良し、みたいな。
特にコンフォリアの4.5％はお得感あります。地方と小さい物件がやたら多い日本賃貸住宅の4.9％と比較しても良い感じ。時価総額が小さいのでこれからも山あり谷ありかもしれませんが、アドバンスレジデンスが地方物件と駅から遠い物件を集めたのに対し、コンフォリアは都心ど真ん中の物件をしっかり取得（これからもこういう取得ができるかといえば難しいでしょうけど）。資産総額は1000億円を超えてきて、POローンチ時の調達見込みより15億円くらい上乗せできたので、フルエクティで物件取得すれば200円くらいは上乗せできるのかな。積水ハウスSIもそうでしたが、小型住宅REITが中堅になる時の瞬間って楽しいですよね。資産規模で言えばアドバンスレジデンスが遥か彼方ですが、時価総額を1.5倍にするってことはインデックスイベントも大きそうですし、個人投資家の売りを吸収したあとって感じなんでしょうか。コンフォリアのステマ記事見たいになってますが、それだけアドバンスレジデンスとか大和ハウスレジの最近の取得物件が気に食わないって話です。取得環境はみんな同じなので毒も食ってしまえるこの2つが強いってのもまた事実ではあるんですけどね。そう考えるととても厳しい住宅REITが一つだけ、小さいのも入れると2つ、いや、なんでもないです。げふんげふん。
ケネレジのHPはこちら。ドラッグするとメニューが表示されるよりも最初から全てのメニューが表示されている方が好きです。この点、ケネレジは文句なし。そして褒めるところはそこくらいしかない事実。
あと、日銀がこれまでの17銘柄に大和ハウスレジと産業ファンドを追加したようです。アドバンスはいつになったら買ってもらえるのか。。
全体的に重たい雰囲気は変わらなそうですが。