ほぼ3ヶ月ぶりの更新。inzaiです、こんばんわ。ぼちぼち生きてます。少し偉くなったようなそうでないような、まあ心労は間違いなく増えた、そんな日々を送ってます。アスペに絡まれるのもこれまで通り。いつまで経っても慣れません。そろそろパワハラ＆モラハラで一発アウトにできそうなんですがもうちょっと材料が足りません。
J-REITは7月14日に1620ptまで下落し、7月20日には1650ptを難なく超える強烈なリバウンドを見せ、毎月分配以外の投信のフローが増えてきたことから安心する声もありましたが、10月6日には1650ptを割ってきました。投信の動きは小康状態になってきたようですが、10月のキャッシュアウトはこれからが本格化なので油断もクソもないです。6日に引けにかけて急落したのを見ると本当に地銀の損切りが出てるんじゃあるまいな。
当ブログでは、7月19日に拾う気なんて全然起きないし、7月20日までのリバウンドが大きいけど中身が気持ち悪いので再度調整するんじゃないかと書いてましたが、ここまで時間かけて調整すると当たり外れ云々以前にやる気が湧きません。買う気なんてまるで起きないしだからこそブログなんてまったく書く気しませんでした。この辺から少しずつ拾ってみたい銘柄も出てきてますけど10月もファイナンスが出てきたら消化できない気もするしなんだかなー。
そもそも今年の金融庁はなんなんでしょうね。J-REITのメインホルダーである毎月分配を規制して長期の価格下落を強制し、地銀の外債投資を損切りさせ金利を引き上げ。足元ではTIBORも上昇してますがまさかこれも当局のプレッシャーだったりして。それはマジで洒落にならんけどLIBOR事件があって以来、内情は絶対に漏れないようになっているので、何してもばれないことを逆手に取ってるのではあるまいな。
陰謀論で言うとJ-REITの価格下落は日銀がすっ高値で買うのを回避するため、どうせ買うなら安いところで買おうと重圧かけてるんですかね。J-REITが上昇しても下落しても今の景気には効果ないですから、将来のBSを考えるとその判断は間違いではないですが、なんとか言うか辛い。下がったんだからもっと頑張って買って欲しいけど、今年の買入額は既に745億円なので残り155億円。単純に考えると毎月75億円買うペースなのですが、まだ10月1週目なのに11月、12月の2か月分しか残ってないです。控え目に言ってポケットが枯渇しかけてます。
7月14日の安値から昨日までのパフォーマンスが下表。上昇ではいちごグリーンインフラがダントツで、中小型がオフィスリートがずらり。大型以外のオフィスの供給が全然ないのでこのあたりのファンダメンタルズが絶好調なのに、随分と売られてましたからそのリバウンドがあるのは全然不思議ではありません。
インデックスに負けているのは商業、ホテル、大型銘柄。ホテルが不安になるのは分かりますが、商業はそこまで売られんでも良いかなーでもグローバルでボロボロだし消費税上げると一過性にしろ絶対に落ち込むのでリスクしかないか。大型銘柄は分配原資として魅力がないのと流動性調整でもうしょうがない。むしろETFで買われすぎの面もあったのでまあこんなもんかな。でもNBF、JREなんて1月から20％下げて利回り3.3％ってやっぱ利回り商品にとって一番大事なのは利回り水準と安定感だなと。
恒例のJ-REITコメントは表の次です。
| 分配金利回り | 投資口パフォ | 2017/10/6 | 2017/7/13 | ||
| 東証REIT指数 | 4.18% | 1.58% | 1,645.93 | 1,620.38 | |
| 9282 | いちごグリーンインフラ投資法人 | 6.40% | 17.99% | 112,800 | 95,600 |
| 3296 | 日本リート投資法人 | 5.35% | 13.12% | 326,000 | 288,200 |
| 8975 | いちごオフィスリート投資法人 | 5.08% | 12.72% | 76,200 | 67,600 |
| 3470 | マリモ地方創生リート投資法人 | 6.61% | 12.16% | 102,400 | 91,300 |
| 8987 | ジャパンエクセレント投資法人 | 4.05% | 11.81% | 135,400 | 121,100 |
| 9283 | 日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 | 6.76% | 11.30% | 93,600 | 84,100 |
| 3227 | MCUBS MidCity投資法人 | 4.66% | 10.70% | 346,500 | 313,000 |
| 3473 | さくら総合リート投資法人 | 7.39% | 10.54% | 90,200 | 81,600 |
| 3278 | ケネディクス・レジデンシャル投資法人 | 4.65% | 10.34% | 292,400 | 265,000 |
| 8966 | 平和不動産リート投資法人 | 4.45% | 10.18% | 90,900 | 82,500 |
| 8979 | スターツプロシード投資法人 | 5.50% | 9.42% | 159,200 | 145,500 |
| 8960 | ユナイテッド・アーバン投資法人 | 4.12% | 7.51% | 163,100 | 151,700 |
| 9281 | タカラレーベン・インフラ投資法人 | 6.86% | 7.51% | 100,200 | 93,200 |
| 8984 | 大和ハウスリート投資法人 | 3.88% | 7.44% | 267,000 | 248,500 |
| 3471 | 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 | 3.33% | 7.32% | 330,000 | 307,500 |
| 8972 | ケネディクス・オフィス投資法人 | 3.99% | 6.91% | 619,000 | 579,000 |
| 3282 | コンフォリア・レジデンシャル投資法人 | 3.97% | 6.87% | 236,300 | 221,100 |
| 3451 | トーセイ・リート投資法人 | 5.78% | 6.79% | 111,700 | 104,600 |
| 3298 | インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 | 5.45% | 6.69% | 106,900 | 100,200 |
| 8976 | 大和証券オフィス投資法人 | 3.80% | 6.36% | 569,000 | 535,000 |
| 3279 | アクティビア・プロパティーズ投資法人 | 4.00% | 5.82% | 464,000 | 438,500 |
| 3472 | 大江戸温泉リート投資法人 | 5.20% | 4.65% | 90,100 | 86,100 |
| 3476 | 投資法人みらい | 5.76% | 4.62% | 176,700 | 168,900 |
| 3226 | 日本アコモデーションファンド投資法人 | 3.74% | 4.05% | 437,000 | 420,000 |
| 3269 | アドバンス・レジデンス投資法人 | 3.78% | 4.01% | 272,100 | 261,600 |
| 8957 | 東急リアル・エステート投資法人 | 3.93% | 3.94% | 134,400 | 129,300 |
| 3466 | ラサールロジポート投資法人 | 4.30% | 3.46% | 110,500 | 106,800 |
| 3459 | サムティ・レジデンシャル投資法人 | 6.08% | 2.69% | 87,800 | 85,500 |
| 3234 | 森ヒルズリート投資法人 | 3.96% | 2.58% | 135,000 | 131,600 |
| 3283 | 日本プロロジスリート投資法人 | 3.74% | 2.49% | 238,600 | 232,800 |
| 3290 | Oneリート投資法人 | 5.68% | 2.48% | 214,800 | 209,600 |
| 3281 | ＧＬＰ投資法人 | 4.21% | 2.27% | 117,300 | 114,700 |
| 8964 | フロンティア不動産投資法人 | 4.45% | 2.25% | 454,000 | 444,000 |
| 8986 | 日本賃貸住宅投資法人 | 4.68% | 2.17% | 80,200 | 78,500 |
| 8977 | 阪急リート投資法人 | 4.28% | 1.91% | 133,300 | 130,800 |
| 8958 | グローバル・ワン不動産投資法人 | 4.30% | 1.51% | 369,000 | 363,500 |
| 3309 | 積水ハウス・リート投資法人 | 4.12% | 1.39% | 131,100 | 129,300 |
| 8956 | プレミア投資法人 | 4.71% | 1.05% | 105,400 | 104,300 |
| 3453 | ケネディクス商業リート投資法人 | 5.27% | 0.96% | 231,100 | 228,900 |
| 8968 | 福岡リート投資法人 | 4.24% | 0.86% | 163,500 | 162,100 |
| 3287 | 星野リゾート・リート投資法人 | 4.30% | 0.72% | 557,000 | 553,000 |
| 3468 | スターアジア不動産投資法人 | 5.26% | 0.48% | 104,500 | 104,000 |
| 8953 | 日本リテールファンド投資法人 | 4.25% | 0.05% | 203,700 | 203,600 |
| 3308 | 日本ヘルスケア投資法人 | 4.97% | -0.48% | 165,500 | 166,300 |
| 8951 | 日本ビルファンド投資法人 | 3.32% | -0.54% | 555,000 | 558,000 |
| 8954 | オリックス不動産投資法人 | 3.90% | -0.63% | 158,400 | 159,400 |
| 3295 | ヒューリックリート投資法人 | 4.10% | -1.03% | 164,000 | 165,700 |
| 3463 | いちごホテルリート投資法人 | 5.84% | -1.26% | 109,800 | 111,200 |
| 8963 | インヴィンシブル投資法人 | 6.88% | -1.30% | 45,500 | 46,100 |
| 3478 | 森トラスト・ホテルリート投資法人 | 4.19% | -1.50% | 144,500 | 146,700 |
| 8973 | 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 | 4.10% | -1.81% | 108,600 | 110,600 |
| 8952 | ジャパンリアルエステイト投資法人 | 3.33% | -2.20% | 533,000 | 545,000 |
| 8967 | 日本ロジスティクスファンド投資法人 | 4.05% | -2.82% | 213,300 | 219,500 |
| 3249 | 産業ファンド投資法人 | 4.28% | -3.35% | 476,000 | 492,500 |
| 3292 | イオンリート投資法人 | 5.10% | -3.59% | 115,400 | 119,700 |
| 8955 | 日本プライムリアルティ投資法人 | 3.90% | -3.76% | 371,500 | 386,000 |
| 3455 | ヘルスケア＆メディカル投資法人 | 5.01% | -3.78% | 96,800 | 100,600 |
| 3462 | 野村不動産マスターファンド投資法人 | 4.15% | -3.85% | 142,400 | 148,100 |
| 3460 | ジャパン・シニアリビング投資法人 | 5.02% | -4.07% | 139,200 | 145,100 |
| 8961 | 森トラスト総合リート投資法人 | 4.41% | -5.49% | 165,400 | 175,000 |
| 8985 | ジャパン・ホテル・リート投資法人 | 5.01% | -5.53% | 71,800 | 76,000 |
恒例の一言コメント。パッと思い浮かばないのはスルーで。
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 3.74%
この辺が4％なら本格出動してもいい。
3227 MCUBS MidCity投資法人 4.66%
大阪は良いけどいまいち評価されません。同じ運用会社が海外ものやるとかでこちらのリスクはかなり減ったような。とっくに織り込み済みか。
3234 森ヒルズリート投資法人 3.96%
Sクラスの競争あるだろうけどここまで売られると辛い。
3249 産業ファンド投資法人 4.28%
意外に下がらない。調整早かったからかな。
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 3.78%
アコモと一緒の水準。面白いものですね。正しいと思うけど。
3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 4.65%
こんなもんか。
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 4.00%
わが世の春は終わったかな？普通に考えると大量供給の影響が一番受けやすい。商業のエクスポージャーも高いしな。
3281 ＧＬＰ投資法人 4.21%
何がしたいのか分からんけどスポンサーが非上場化されて混乱してんのかな。
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 3.97%
この銘柄が上位に食い込んでるとお父さん嬉しいです。やっとここまで来たなあ。
3283 日本プロロジスリート投資法人 3.74%
全然動かない。なんだこれ。
3287 星野リゾート・リート投資法人 4.30%
ホテルでは検討。なんだかんだで都心をすっ高値で買わないのが安心なのか。
3290 Oneリート投資法人 5.68%
Jタワー売ったのはびっくりしました。あのビル好きだったのに。
3292 イオンリート投資法人 5.10%
POで上場来安値の水準まで下落。ここで割れないとやっと個別でも底が見えてきたのかと安心できるけど、スポンサーのリテール部門は相変わらずきつい。
3295 ヒューリックリート投資法人 4.10%
ふー。我慢我慢。内部成長の取りこぼしも目立つ。
3296 日本リート投資法人 5.35%
これだけ上昇して利回り5.35％。ヒューリックや森ヒルズとのギャップ1％まで縮められるかな？
3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 5.45%
大型物件多いので、ちょっと不安。それが利回りに出てます。
3308 日本ヘルスケア投資法人 4.97%
いつのまにかこんなことに（良い意味で）。
3309 積水ハウス・リート投資法人 4.12%
ミドルサイズのオフィスはみんな4％前後。面白い。
3451 トーセイ・リート投資法人 5.78%
6％切ってきましたね。誰が買ってるのか。
3453 ケネディクス商業リート投資法人 5.27%
イオンと変わらないｗｗｗ
3455 ヘルスケア＆メディカル投資法人 5.01%
ヘルスケアが意外にしっかり。元々長期安定型ですしね。
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 6.08%
うーん、こんなもの？
3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 5.02%
元々長期安定型ですしね。
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 4.15%
すごいこと言って3社合併して、さらにトップリート飲み込んだのにそれ以外は何もない。
3463 いちごホテルリート投資法人 5.84%
うーん。インフラもオフィスも強いのになあ。
3466 ラサールロジポート投資法人 4.30%
ぼちぼち。大量供給で既存物件が崩れるとまでは思われてない。
3468 スターアジア不動産投資法人 5.26%
意外に真面目。売却益さっぴくとそこそこ評価されてる印象。
3470 マリモ地方創生リート投資法人 6.61%
まあこれはこんなもんかと。
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 3.33%
隙なし。隙くれ。
3472 大江戸温泉リート投資法人 5.20%
いつのまにかホテルREITと逆転してることも。
3473 さくら総合リート投資法人 7.39%
生きていればいいこともあるさ。
3476 投資法人みらい 5.76%
んー。
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 4.19%
値持ちが良い。
8951 日本ビルファンド投資法人 3.32%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 3.33%
最大手2社なんだから頑張れ。何もしてない。
8953 日本リテールファンド投資法人 4.25%
ちょっと可愛そう。規模のメリットあるのかないのかわからんしね。
8954 オリックス不動産投資法人 3.90%
ぼちぼち。
8955 日本プライムリアルティ投資法人 3.90%
ぼちぼち。ちょっとグロースの率が落ちてきた。これはNBF、JREも同じ。
8956 プレミア投資法人 4.71%
あきまへんなー。住宅40％なのにね。
8957 東急リアル・エステート投資法人 3.93%
ぼちぼち。用賀もあっさり埋まりました。
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 4.30%
まあ守るので一杯一杯ですよね。
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 4.12%
のれん？誰も気にしてないのかもしれない。
8961 森トラスト総合リート投資法人 4.41%
ちょっと持ち直してきた。
8963 インヴィンシブル投資法人 6.88%
頑張れ。ほんと頑張れ。自業自得だけど頑張れ。
8964 フロンティア不動産投資法人 4.45%
三井不動産なの忘れられてない？
8966 平和不動産リート投資法人 4.45%
フロンティアと同じ利回りで笑う。
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 4.05%
頑張ってると思う。次安く買えばいいねん（たぶん無理）。
8968 福岡リート投資法人 4.24%
底堅いようなそうじゃないような。インバウンドは安定しているけど団体旅行減るのは今後の課題。
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 3.99%
オフィスはみんな4％。他よりグロース強そうだけど。
8973 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 4.10%
東証REIT指数の推移はこういう銘柄がどこで下げ止まるか決まるでしょうね。
8975 いちごオフィスリート投資法人 5.08%
いいね！
8976 大和証券オフィス投資法人 3.80%
悪くない、というか良い。
8977 阪急リート投資法人 4.28%
福岡リートと同じくらい。面白い。スフィアタワーのグロース期待は剥落。残念。
8979 スターツプロシード投資法人 5.50%
物件売却はGJ
8984 大和ハウスリート投資法人 3.88%
この銘柄みると全体のバランスは崩れないよなと。
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 5.01%
頑張るしかない。グロースないとこんなもんだよね。
8986 日本賃貸住宅投資法人 4.68%
頑張ってるような頑張りきれてないような。
8987 ジャパンエクセレント投資法人 4.05%
謎のオフィスREIT4％論。
9281 タカラレーベン・インフラ投資法人 6.86%
9282 いちごグリーンインフラ投資法人 6.40%
9283 日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 6.76%
みんなパフォーマンス良くて笑う。カナディアンソーラーはどうなるのか。
最近、こういう特定のテーマを扱った歴史モノばかり読んでます。
暴力の人類史
