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さて、久々の住宅REIT WEEKLYです。この数週間、ずっと実家に用事があって時間が取れなかったのですがやっと一段落しました。その間に住宅REITの決算発表が相次ぎ、FTSEインデックスで急落したりと色々ありました。
何より気になるのは住宅の稼働率。コロナで下がるのはしょうがないですが夏を過ぎてもなかなか戻ってきません。賃料上昇率が鈍化しつつ稼働率も低迷。ちょっとしんどい感じが出てきました。まあそう思ってたから住宅REIT WEEKLYを8月にいきなり始めたんですけどね！予想通りです！（ドヤ）
投資口価格推移ではアコモ、コンフォリアがきついです。賃料単価が高い、在宅勤務移行のダメージ、外国人の流出の影響を大きく受けています。地方も転勤の動きが止まっててアドレジもきつい。要は住宅は安定と言いつつ、実は大手住宅REITはシクリカルと言うのがよく分かりますね。
この難局をどう乗り越えるかはバラつきがあって、コンフォリアみたいにスポンサーから物件買って利益水準を維持するところもあれば、アドレジは会社予想を下方修正。何が正しいのか悩ましい。個人的には東急REITのように物件入替で含み益を顕在化させて利益水準維持と内部留保を増やしつつLTVは上げないってのが正しいように思います。大和ハウスリートのようにスポンサーからホテル買うのは論外です。ここは相変わらずやっちゃいけないことを平気でぶち込んできますね。
今回の企画は住宅REITの稼働率です。8月/前月比/前年比を記載しております。
①価格、利回り、移動平均乖離率
| 銘柄名 | 投資口価格 | 利回り | 9/4比 | 25MA乖離 | 75MA乖離 |
| 日本アコモデーションファンド（3226） | 626,000 | 3.24% | -3.54% | -1.52% | -3.89% |
| アドバンス・レジデンス（3269） | 312,500 | 3.55% | 0.00% | 0.72% | -3.09% |
| ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278） | 187,700 | 4.33% | -0.79% | 0.26% | -1.18% |
| コンフォリア・レジデンシャル（3282） | 308,500 | 3.48% | -4.78% | -2.82% | -5.61% |
| サムティ・レジデンシャル（3459） | 101,600 | 5.57% | 1.20% | 2.86% | 0.55% |
| スターツプロシード（8979） | 203,900 | 4.88% | 1.54% | 1.48% | 0.22% |
| 大和ハウスリート（8984） | 266,800 | 4.16% | -2.45% | -2.17% | -1.71% |
| 大和証券リビング（8986） | 111,900 | 3.84% | 4.58% | 5.30% | 7.71% |
②会社予想DPU
コンフォリアは2021年1月期予想分配金を5300円から5330円に上方修正。
ケネレジ、サムティレジは変更なし。
アドレジは5600円を5540円に下方修正。
| 銘柄名 | 今期基準 | 会社予想DPU | 翌期基準 | 会社予想DPU |
| 日本アコモデーションファンド（3226） | 2021年2月 | 10,150 | ||
| アドバンス・レジデンス（3269） | 2021年1月 | 5,540 | 2021年7月 | 5,540 |
| ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278） | 2021年1月 | 4,066 | 2021年7月 | 4,067 |
| コンフォリア・レジデンシャル（3282） | 2021年1月 | 5,330 | 2021年7月 | 5,420 |
| サムティ・レジデンシャル（3459） | 2021年1月 | 2,933 | 2021年7月 | 2,725 |
| スターツプロシード（8979） | 2020年10月 | 5,420 | 2021年4月 | 4,530 |
| 大和ハウスリート（8984） | 2021年2月 | 5,550 | ||
| 大和証券リビング（8986） | 2020年9月 | 2,150 | 2021年3月 | 2,150 |
③時価総額、保有不動産価格、含み損益
| 銘柄名 | 時価総額 | 保有物件数 | 取得価格合計 | 不動産含み損益 |
| 日本アコモデーションファンド（3226） | 3,033億円 | 128物件 | 3,162億円 | 978億円 |
| アドバンス・レジデンス（3269） | 4,328億円 | 271物件 | 4,567億円 | 1,768億円 |
| ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278） | 1,703億円 | 151物件 | 2,489億円 | 475億円 |
| コンフォリア・レジデンシャル（3282） | 2,072億円 | 135物件 | 2,459億円 | 560億円 |
| サムティ・レジデンシャル（3459） | 602億円 | 118物件 | 1,099億円 | 68億円 |
| スターツプロシード（8979） | 517億円 | 107物件 | 879億円 | 120億円 |
| 大和ハウスリート（8984） | 5,859億円 | 227物件 | 8,164億円 | 1,140億円 |
| 大和証券リビング（8986） | 2,301億円 | 217物件 | 3,027億円 | 643億円 |
④住宅REITのプレスリリース
住宅REITニュースへのリンクはこちら。
資産運用会社における取締役の退任に関するお知らせ
カテゴリー: 8984 大和リート, 投稿日: 2020/9/25
資金の借入れに関するお知らせ
カテゴリー: 8984 大和リート, 投稿日: 2020/9/25
国内不動産信託受益権の取得に関するお知らせ
カテゴリー: 8984 大和リート, 投稿日: 2020/9/25
資金の借入れ(金利決定)に関するお知らせ
カテゴリー: 3282 コンフォリア,投稿日: 2020/9/25
資産の取得完了に関するお知らせ（ＫＤＸレジデンス市川）
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/24
コミットメントライン契約の締結に関するお知らせ
カテゴリー: 3282 コンフォリア,投稿日: 2020/9/24
資金の借入れ及び既存借入金の返済に関するお知らせ
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/24
資金の借入れ及び借入金の返済に関するお知らせ
カテゴリー: 3269 アドバンスレジデンス, 投稿日: 2020/9/23
（訂正）「第20期（2020年7月期） 決算説明資料」の一部訂正に関するお知らせ
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/23
金利スワップ契約締結に関するお知らせ
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/18
「稼働率」を更新しました。
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/18
第20期（2020年7月期）決算説明会の動画配信を開始しました。
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/18
第20期（2020年7月期）決算説明会の動画配信を開始しました。
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/18
資金の借入れ及び金利スワップ契約締結に関するお知らせ
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル,投稿日: 2020/9/17
アドバンス・レジデンス投資法人 2020年7月期決算説明資料 1/2
カテゴリー: 3269 アドバンスレジデンス,投稿日: 2020/9/16
アドバンス・レジデンス投資法人 2020年7月期決算説明資料 2/2
カテゴリー: 3269 アドバンスレジデンス,投稿日: 2020/9/16
2020年7月期決算短信（REIT）
カテゴリー: 3269 アドバンスレジデンス, 投稿日: 2020/9/16
2020年7月期（第17期）決算説明動画を掲載しました
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/15
2020年7月期（第17期）決算説明資料
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/15
2020年7月期 決算短信
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/15
「IR情報（開示資料）」に、第20期（2020年7月期）決算説明会資料を掲載しました。
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/15
資産の取得に関するお知らせ（コンフォリア東陽町他3物件）
カテゴリー: 3282 コンフォリア, 投稿日: 2020/9/15
「分配金情報」を更新しました
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/14
2020年7月期 決算短信(REIT)
カテゴリー: 3278 ケネディクスレジデンシャル, 投稿日: 2020/9/14
資金の借入れに関するお知らせ
カテゴリー: 3226 日本アコモデーション, 投稿日: 2020/9/11
稼働率のページ（2020年8月末時点）を更新しました。
カテゴリー: 8979 スターツプロシード, 投稿日: 2020/9/7
保有資産にかかるエンドテナント賃料の滞納発生状況（2020年7月度）に関するお知らせ
カテゴリー: 8979 スターツプロシード, 投稿日: 2020/9/7
⑤住宅REITの稼働率
| 銘柄名 | 2020年8月 | 前月比 | 前年比 |
| 日本アコモデーションファンド（3226） | 96.0% | -0.2% | -1.5% |
| アドバンス・レジデンス（3269） | 96.2% | -0.1% | -1.3% |
| ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト（3278） | 94.9% | -0.4% | -1.5% |
| コンフォリア・レジデンシャル（3282） | 94.6% | -0.4% | -2.0% |
| サムティ・レジデンシャル（3459） | 94.9% | -0.4% | -1.6% |
| スターツプロシード（8979） | 95.6% | -0.3% | -0.1% |
| 大和ハウスリート（8984） | 96.4% | +0.1% | -0.3% |
| 大和証券リビング（8986） | 98.7% | ±0.0% | +1.1% |