仕事も峠を超えかけ。inzaiです、こんばんわ。まあ4月に入ったらいつも通りの日々が始まるのでこのわずかな隙間はほんとサラリーマン人生における息継ぎの時間です。
J-REITは売却損を発表したフロンティアが年初来を叩き出し、NBFもJREも絶好調。このタイミングで7連騰となりました。東証REIT指数1900ptまでもう少しです。海外の買い、公募投資の買い、ETFの買いとものすごい勢いです、いや、買いがすごいというより売りがいない。すっからかんですわ。こんな分配金利回り3％を切った大手銘柄より不動産株の方がマシだと思うのですが、このグロースの強い銘柄の利回りがすっごく低いの、世界共通なんですよね。普段見向きもされないマーケットに色んな投資家が殺到してきたらそらこうなるわなと。いやはや。
言いたいことは沢山あるのですが、アマチュア（個人投資家という意味ではなく）が参加しやすいマーケットの性です。東証とは厚みが違うので、ちょっとした動揺でまとまった金額の売りが出てきます。利益確定ならそれはそれで一つの戦略的撤退ですがこの水準でロスカットとかバリュエーションもろくに出来ないなら最初からやらなきゃ良いのにとかぶつぶつ。inaiです、こんばんわ。
久々にJ-REITのセミナーに参加してきました。「会社の許可は得ているけど個人の立場で話す」とのことだったので投資法人名は割愛しますが、商業不動産への理解が進まず、スポンサーのブランドで決まることが多い点について苦しんできたと言う点が印象に残ってます。私はそういう冴えない物件で高収益を叩き出すREITが好きなので、痛し痒し（みんながそうなったら稼げない）なところもありますが、この1年間はそういうREITが良い思いしたから良いじゃないかと。
むしろこの下げ局面でフロンティアとか日ロジの低いLTV銘柄の利回りが4％まで上昇してきたのが異常。確かにオフィスに比べると賃料成長が見込めないは分かりますが、いくらなんでもねえ。
（なぜかPage Builderとこっちで違う文章になったので再アップします）
今日も今日とてアスペと戦うinzaiです、こんばんわ。不作為の妨害行為（病的に気が利かない）ってすごい。ここまでやられて過失ってことはないだろうくらいひどい。わざととしか思えない頓珍漢な会話をやりやがる。いつかやり返したい、と思ってましたが、よく考えたらこっちも奴の発言を「意味わかんない、以上」って打ち切ってるので大して変わらないかもしれない。ちなみに奴は6月上旬から1日中、wikiとFB見て過ごしてます。上司はなにしてるかって？奴が視野に入らないところに座席配置しているので問題ないようです。いや、滅茶苦茶仕事がんばってくれてる人なので、それくらいの安らぎは問題ないでしょう。アスペを更正したところで一線の利益にもならんしな。上司はあれでいい。手を汚すのは部下の仕事。
そんなことよりAmazonギフト券
さて、本題。J-REITがまじやばぃ。まじやばぃイールドギャップなんてなんの参考にもならんし、そんなもんを使って投資している人なんていないと思ってましたが、そういうの見て本気で投資している人がいたとしか思えない。あの金利上昇で耐え切れなくなったのか。狙い済ましてあのタイミングで利益確定したのなら分かりますが、あれだけマーケットの流動性が枯渇した日にやってくるあたりどうかしてるとしか思えない。フロンティアの52万円割れとか笑うしかない。流動性ない銘柄はきつかった。阪急リートとか放置されている銘柄がありましたが、パッシブじゃないのかな。あれか、地銀にしちゃ上位レンダーにいる池田泉州あたりのJ-REITだったりしたのだろうか。
投資引けのバスケットとしては最後に価格戻ってきたので狙い通りなのかもしれませんが、ちょっとなあ。昨年10月に日銀が増額したときに比べるとまだまだ絶望感は足りません。でも、こりゃ稼げんなってみんなが引き始めたあたりでこれいくか。来週はファイナンスも走ってるし、ギリシャどうなるか分からんし、エマージングは株も通貨もボロボロなので一旦手仕舞いするのは良いタイミングっちゃそうなんですが。
かくいう私もマザーズのポジションはクローズしました。ちょっとだけ残ってるけど、20万円とかそんなレベル。日本株はポジション綺麗になってますが、さすがに1700ptを割れてきたら考えないかんな。
ネットのネタなんでほんとかどうか分かりませんがフランス人かっけえ。inzaiです。こんばんわ。移民社会の将来でもあるんでしょうけど。
三井不動産が公募増資を発表しました。3500億円弱。かなり巨額な気もしますが、時価総額3兆円でフリーキャッシュフローが1500億円の会社なのでやってもやらなくても良かったんじゃないかとも思います。REITが物件取得できなくて困っているときに、すでに走っているプロジェクトのために3500億円、なくても困らないよなあ。銀行がいくらでも貸してくれるというのに。ひょっとしてパシフィックセンチュリープレイスを買うのが三井不動産だったりするんでしょうか。いやいやそんな馬鹿な。目論見書にもそんなことは書いてなかったはず。そんな滅茶苦茶なことはするまい。
こうなってくるとNBF、フロンティアあたりに物件が出てくるのがちょっと延びたりするんでしょうか。それなりに投資家向け分譲の売却益が計画に入ってるので、ゼロってことはないでしょうけど大型ファイナンスで配当金も！って期待している投資家は去年よりは減ってるとはいえ一定数いるわけで、中期的に株価に影響もありそうな感じ。
ってかやっぱり三井不動産がここまでアクセル全開ってすごいよなあ。物流施設の開発はかなりお金いると思いますが商業とかはそんなでもなかろう。マレーシアの海外案件走ってるしそっち方面だったりするのでしょうか。もう溜息しかでません。3500億円ってLTV50％なら7000億円。それだけでユナイテッドアーバンよりはるかにでかいわけで。はあ。希薄化の影響はそれなりなので下がってくれれば拾いにいきたいところであります。
資金使途は飯田橋グランブルーム、ららぽーと富士見、柏の葉キャンパスシティ、札幌三井JPタワーの他に、「平成27 年（2015 年）３月期設備投資として、日本橋二丁目再開発計画（東京都中央区）、日本橋室町三丁目地区市街地再開発計画（東京都中央区）、新日比谷プロジェクト（東京都千代田区）、北品川五丁目第１地区再開発計画（東京都品川区）等のオフィス・商業施設ほかを含む複合開発等、および、ららぽーと和泉（大阪府和泉市）、エキスポランド跡地複合施設開発事業（大阪府吹田市）、海老名西口商業施設計画（神奈川県海老名市）、三井アウトレットパーク北陸小矢部（富山県小矢部市）、三井アウトレットパーク札
幌北広島（２期）（北海道札幌市）、三井アウトレットパーク木更津（２期）（千葉県木更津市）等の商業施設に203,776 百万円、三井不動産ロジスティクスパーク（以下、MFLP）久喜（埼玉県久喜市）、MFLP 堺（大阪府堺市）、MFLP 船橋西浦（千葉県船橋市）、MFLP 日野（東京都日野市）等の物流施設、その他賃貸マンションやホテル・リゾート施設等に107,639 百万円を支出する計画」（原文まま）、って全部今年中に使っちゃうのかよ！
ばんわ！inzaiです。こう忘年会が続くとサイゼリヤとかでほっとしたくなります。ミラノドリア食いたい。なお今日のコースは野菜皆無でした。こういう店の酒はいまいちなのでビールオンリー。メタボ一直線なう。
さて、外部売却したイオン物件を買い戻したいと言ってたイオンリートが着々とイオンを買い戻しているようです。フロンティアリートの秦野、日本リテールファンドの大垣と立て続けに取得。いやまあ、イオンリートが買うかどうかは分からないですが（買主は明示されていない）、どう考えてもイオングループ以外が取得するわけがない。ひょっとしたらリートに物件拠出を強いられるイオンモールやイオンリテールがCF確保のために手を出している可能性が絶対にゼロとは言えませんが、まあ極めて低いでしょう。正直、ここまで愚直にやるとは思ってませんでした。イオンリートにはプラスですし、既存のリートにもプラス。イトーヨーカドーに少しは見習ってほしい。