東証REIT指数　1708.27　前日比+0.88％
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人　前日比+4.16％
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人　前日比-4.92％

楽しく荒れた1日でした。東証REIT指数はギャップアップで始まった後、1720ptまで伸びて行き無事に1700pt台を維持。本日は株の追い風もあったので如何とも言い難いですし、JREの公募値決めとインベスコの公募増資発表があったとはいえ需給的には直接影響与えない端境期なので、これが続くかどうかは何とも微妙ですが、ずっと押さえつけられていた1700pt奪回はなにより。上がったとは言え分配金利回りも4％ありますしね。

騰落率トップはケネディクスレジ。+4％と大きく上昇。前に少し触れましたが、ケネディクス系の住宅REITであるケネディクスレジがジャパンシニアリビングと合併し、名前にネクストが追加された銘柄です。住宅が主要な物件で、ヘルスケアは20％、他にホテルなどが追加されます。住宅特化型では外部成長ができなくなっていたので新たな道筋を作り出すところはケネディクスの逞しいところですが、そっちに行ったかあ、という気はしなくもない。実質的には救済合併なのでしょうね。この合併でヘルスケア大手の損保ジャパンがジャパンシニアリビングのスポンサーから抜けてヘルスケアREITとしても微妙さが増してます。キャッシュフローは堅いREITなのでこの水準なら魅力的と思う人がいても不思議ではない。だったらなぜこの水準まで放置したのだ？という気もしますが合併関連で保有できない投資家がいたのかしらん

1ドル122円！？ってスイスフランか。楽天アプリあるある。inzaiです。こんばんわ。もちっとすんなり行くと思ってたのですが思ったより激しい攻防戦になってます。隣のアスペはいきなり「120円付けるまで帰らへん！」とか言い出して、「朝から何も仕事してないやろ！帰れ！」とか怒られてました。まだ帰れてなかったら笑えます。そいやあいつ朝から30分おきにPC画面がスクリーンセーバーになるまでスマホ凝視してたな。後ろから覗いた感じFBっぽかったけど何やってるんだろうか。とりあえず自分で仕事してほしい。年収4ケタもらってると思うのですが自分でやらなくていい事務仕事とかダラダラやっててあの無神経さはちょっとうらやましい。なお半年くらい前に上司に「あいつなんでいるんですかね？」って愚痴ったら「お前がいつ辞めるかわからんしな」って返されたことがあります。おれのせいだったか。愛社精神なくてごめんね。Y部長。

本日J-REITは派手に売られました。あの日本リテールファンドの下落っぷりはなんでしょうか。あの時価総額でなんであんなに人気ないんでしょうかね。まあイオン神戸北の一部を系列私募REITに売却して利益作るって世の中舐めてるとか思えないですし、私募REITに投資している人はあんな始末させらえて本音のところどうなんでしょう。物件買ってくれてラッキーとか思ってるんでしょうか。私募REITの流動性のためとか言って日本リテールファンドが吉祥寺の物件買ったりしたら私ならブチ切れます。あー、でもイオンリートもかなり売られているので消費関連で外されているのかな。あのラジオ聞けなかったのは残念。あれから爆騰してた気がするのですが、ひょっとして「もうすぐ上場して1年だし日銀に買ってもらえるかも（はあと）」とか言っちゃったりしてんでしょうか。今日はフロンティアは強かったからそこらへんで入れ替えだったり？あとは小型の住宅REITもダメでした。ケネレジとか日本賃貸住宅とか。目が覚めてしまったのか。いけるとこまで行ってほしかったのに。最近は売買高が極端になっているのでこういう大きな動きが出た後に拾いに来るか止まるか。注目ですな。あとはあれか日本商業開発か。ユナイテッドアーバンに底地売ったと思いきやいきなり東証へ。時代的にはマッチしていると思いますが工場跡の汚染とかほんとにちゃんとしてるんだろうなあと。

ここまで書いてもドル円はま119円95銭を行ったり来たり。死んだふりしてから行くパターンじゃないかと思ってます。個人的には年末125円と思ってるんで通過点の気持ちだったのに案外修羅場ってます。寝れない人多そうだ。

もう7月も終わりですね。今月は記事4件しか書けなかった、inzaiです、こんばんわ。

いやー、このブログの検索結果は3件に1件がアスペ関連になるほどアスペ化してるわけですが、そのアスペが7月からランクアップしてキ○ガイになってしまってそれを全部受け止めていたので完全にやさぐれてました。部の全員一致でやつに適応できるのはアスペしかいないということで私が選ばれたのですが、その結果がまさかのランクアップ。みんなから同情されるんでまあ良いんですが、同情する前にやることあるよね、というのが本音。本日のTVでやってましたがいじめっ子を黙らすには叩きのめすか完全スルーしかないとかで、叩きのめした結果がこれですよ。年下に馬鹿にされるのが腹立つのか、そもそもプライドだけは糞高いせいなのかやたら仕事で張り合ってくるのですが、そのクオリティが低いため、やや天然系の上司がそいつスルーで私に聞いてくるのでさらに炎上してしまうわけで、何となくinzaiなら大丈夫だろうと雰囲気マジやめてほしい。そして中途半端に事情を知ってる本部長が仲を取りもとうとしてきて更に修復不能になりつつあります。ちょっと時間を空けようと画策してるんだから勘弁して。

それでも精神のバランスを保てているのは運用が好調だから、これに尽きます。前回言及したコモディティはまだ様子見ですが、商社、自動車が暖まってきて、EMリート、そしてドルが抜けかけてきました。J-REIT、マザーズは言わずもがな。禁断の追撃弾入れたのは、ずーっとキャッシュ貯めてきたのでそろそろ良いかなというのが50％、証券口座にお金なくなったのは米ドル買ったからというのが50％、そんな感じ。基本的にキャッシュポジションを減らすとその途端にマーケットが下がったりすることが多く（そういう意味ではほんとに平均の投資家行動取ってるんだと思う）、米株はモタモタしているし、いやな感じはあるのですが、まあボーナス分くらい突っ込んでもいいかなあと。まあボーナスは半分くらい使っちゃいましたがね！

J-REITと言えば、ケネディクス・レジも森ヒルズも高値でPO価格が決まって非常に不愉快ですが、どうもその後のパフォーマンスも暗雲漂ってきて、更に不愉快な感じ。ずーっと上昇してきたので一発二発はずしたところでダメージが深刻なわけでもないのですが、なんというか安心して良いのかダメなのか分からないのがちょっちゅね。降りてすっきりしたいのですが、どうにもきっかけが掴めず他のポジションで遊んでいるうちにこんなですよ。明日は月末、荒れてくれると少しは利益確定しようかなと。

本買ってくれた方、ありがとうございます！

　 ε　⌒ﾍ⌒ヽﾌ
　（ 　　( 　・ω・）　㌧
　　しー し─Ｊ

個人的に投資関連では名著に分類されると思ってます。記事に書いた通り消化が必要ですが、惜しみなくノウハウが注ぎ込まれた一冊ではないかと。最近、色々と読み応えのある本が出ているので下心なく紹介したいのですが、中途半端な感想は書きたくないのと、こういう場でリンク張るのってなんとなく嫌らしいなあと思ってネタにできてません。これを人は偽善と言います。

足もとの悩みはKindleの3000円引きセールをフル活用したいのに、クーポン適用しようと思っても表示されないこと。Paperwhiteはかなりのヘビーユーザーなのでこれを機にカラー版も手を出してみようと思っているのですが、なにが問題なのか？でも、電池が11時間しか持たないってちょっと不便な気も。。

さて、ケネディクス・レジデンシャルがいよいよ手詰まりになったのか強引極まりない技を使ってきました。住宅4物件（ベルファース戸越、ベルファース品川シーサイド、ベルファース大島、ライオンズフォーシア大山）のTK出資26％を取得。

将来の取得に向けてのブリッジでよくある投資ではありますが、99億円借りて114億円の物件を取得するってこれまたすごい。しかも時価総額160億円、保有物件300億円の小さな小さなREITが114億円の取得をコミットするってどうよ。どうせレンダーはSMBCだと思いますが、TKの残りをケネディクス本体が投資するとしても、これ他の会社だとまず審査通らないんじゃ？

もちろん前向きに考えると「さすが銀行系！そこにシビれｒｙ」ということになりますし、NTT都市開発みたいに「スポンサーとしてバックアップするの？やらないの？どっち！？」というスタンス取るくらいならこれくらいベッタベタで良いのですが、簿価利回りの高いポートフォリオが魅力だっただけにこの利回りで物件取得して大丈夫かしらん？

もちろんこのハイレバ出資の分だけ配当金は上積みされるので、その株価を維持したまま何とか物件取得までスライドさせるのが狙いでしょうけど、一つ歯車が狂うとこれはにっちもさっちもいかなくなるんじゃないかと。

あとオリックスがどのタイミングでこのベルファースを手放したのか分りませんがスポンサーの言ってる通り、今後はオフィス中心の投資に戻るんでしょうかね。あの会社も背に腹時代があったのでなんとも言えませんが。

いやー、しかしびっくりしました。