明日の仕事は続く

J-REITは切り上がってきて、ここからまたオフィス、商業に逆張りしていいのかどうか悩ましい水準。インドの感染拡大は怖いし、ワクチン効かなかったらどうしようと思う一方、日本はマスクして飲食を抑制していれば大過なさそうな。もちろんどこまで我慢すれば良いのか分からない状態で予断は許さないが、緊急事態宣言の強引さを鑑みれば、日本で感染爆発することはないのでは。昼はマスクしてコロナ前と同じ行動、夜は自粛という世界線を見てみたいがそうはならんのかな。遊ぶために働くというのも立派な労働意欲の源泉だものな。

日本株がズルズル下がってますが

やっぱりスポーツはいいなあ。GW前になるといつも思うinzaiです、こんばんわ。

GWと言うと日本株クラッシュがお約束で今年もきな臭い動きとなってきました。ずっと米株にキャッチアップできてた日本株はここ数週間はさっぱりで、それどころか現時点ではズルズルっと一人負け。悪い連想するならコロナ第4波＆補助金限界もありますが、そもそも株高そのものが経済正常化を織り込んでいたわけで、それが裏切られたらそうなるわなと。でも経済正常化を織り込んでいたなら、コロナ収束してて上値があったのかしらん。ポジション的にはこの辺で調整してガス抜きしてくれた方がいいかも、なんて。

先日のブログにも書きましたが中国株、インド株がいまいちな感じで、クリーンエネルギー関連もボロボロ。半導体だけは好調で台湾、韓国株が好調なのもその辺りが一因。どっちに乗っていくべきか難しいですね。20％くらいあっさり調整しそうな感じもあるのでそうなったら米株に戻ろうかなと思ったり。大きなサイクルで言うと、金融政策正常化と個人マネーの縮小がどのくらい株安に寄与するか。過剰流動性と債券への資金回避があると相当に大きな影響がでますが、これは出たとこ勝負な気もします。ぶっちゃけ米国10年債で2.5％取れるなら株なんて要らないしね、という人は相当に多い。

コロナ後はキャッシュ比率低めでここまで来ましたが、そろそろ現金比率を高めたい。と言いつつ最近トレーディングやってなかったのでインド株外し損ねたりしてます。むー。

難しい難しい

このブログはJ-REITだけのブログではないです。で、ハイイールド、EM債、インド株、中国株あたりが良い感じに調整してて買いたいけど下もまだありそうなんで踏み切れない。この辺の期待リターンはJ-REITより高いんでこの辺があっさり戻るようだとJ-REITも上値は軽いかなと思うですが、戻らないとなるとこれまでと違うリズムになってちょっと警告が走ります。相場が簡単だった時なんてないのですが、適当に取ったポジションが軒並み上昇しているのでこれはGW危ない気がする。半導体株？買いたい時が買い場なんでさっぱり分かりません。

全チンTwitterまとめ：市場誕生から20年。REITはなぜ未だにゴミ箱と呼ばれるのか

inzaiです、こんばんわ。この話題ばかりで恐縮ですが、不動産専門誌のイチローの背番号と同じ名誉ある特集第51号にお誘いいただきました。REITについては思う存分語ってます。んで、せっかくなので記念にTwitterの反応をまとめてみました。出来る限り拾ってますが、漏れてたら申し訳ないです。連絡いただければ追加します。なんせ普段エゴサなんてやらないので勝手が分からない。あと引用RTの消し方とかリプの消し方が分からないです。いや、正確には、分かるんですがブログに上手く反映されない。2分で諦めたんで調べれば分かりそうですが年度明けクソほど働いて眠いです。

なお色んな反応あってとても面白かったです。普段は「REITのことならケツ穴の皴の数まで知ってるよ」とか言い出す方ばかりと話をしているので、こんな内容で伝わるのか不安だったのですが、楽しんでいただけたようで何よりです。今後とも精進します。

 

今年も論文賞やりますよ！応募待ってます！

というわけであとがき＆所感

inzaiです、こんばんわ。というわけでREITについて語る機会を頂戴した全チン51号、楽しんでいただけましたでしょうか？

え？有料noteはちょっと嫌？？？でも、まあ、そうですよね、お気持ち分かります。別に私にお金入ってくるわけじゃないし、1st EditionでたばっかりのData Center Handbook（1.4万円）の方が勉強になるかもというのは理解できます。でも、結構気合入れて参加しましたよ？

それはともかく、スポンサーの中の人、REITの中の人、こんな気合入ったREIT関連のnote書いているリアル世界観さんとのディスカッションは楽しかったです。2時間×2回のディスカッションと十分な時間があったにも関わらず、専門家ばかりなので話の転回（展開じゃなくて）も早く十分に語り切れないところもありましたが、それでも最終稿に至るまでかなり削ってあのボリュームですからね。なまじキャリアが長いとREITとはなんぞやってどこから話せばいい分からなくて、このブログでも触れる機会がなかったのですが、4人もいてディスカッションの軸があるとやりやすかった。不完全燃焼になったところはこのブログでたまにネタにしようかなと思ったり。

この話を頂戴したきっかけはクソ物件オブザイヤー2020リート・ファンド賞受賞記念投稿　Jリートはゴミ箱なのか？永久保存版、なわけですが、その記念投稿だって酒飲みながらジャイアントキリング読んでて、ちらっとTwitter見たら「あれ受賞してる？ゴミ箱？いやいやゴミ箱なめんなよ！」というノリで書き上げたもの。それから忘れたころにデベ夫人さんから「興味あります？」みたいな話を頂戴して、なんの打ち合わせもないまま「さあやりますか」みたいなノリで、ああ思い出しました、15時以降に開始しましょうと言われたので、15時で良いのかな？連絡来てないよね？と思いつつ全宅ツイは怖い人ばかりなので15時にセットしてたら、アンニュイさんが来なくて「え？時間決まってないよね？15時以降なんで夕方かと思ってた」みたいなこと言われて、なにここ？インド？ベトナム？不動産屋さんってこんなの？みんなB型かよみたいな、こういうノリ久々でほんとあっという間に時間が過ぎました。こういうイベントが人生でまだ残ってるとか長生きしてよかった。

今回こういう機会があって最近つくづく思うのが、情報の流れがまた変わって来たなと。インターネット黎明期までは、マス層にリーチしてる新聞、TV、ラジオのオールドメディアが力持ってて、でも世の中の流れはあるべき方向にしかいかない歪な世界があって、その後、ググレカスに代表されるような正しい情報はネットで探せば落ちている時代になって、良識ある人にとってはとても良い流れだった。でも、キュレーションサイトに代表されるクソサイト、嘘情報が検索トップに来るようになってネット変じゃね？という感じなり、さらにスマホ全盛期でSNS、要はTwitter、インスタ、noteのようなプラットフォームが軸になり、それはそれでよかったけど、そこも情報商売組が入ってきて、さらに各プラットフォームの断絶が激しくなって、今はちゃんとした人がちゃんと情報発信して、それを望む人が受け取るのが少しずつ難しくなってきてる気がします。このサイトがちゃんとしてるなんて口が裂けても言えませんが、情報の受け取り手としてバイアスのかかってない情報を探すことが難しくなってきてる。このブログの頻度が落ちているのは、それとはあまり関係なくとにかく仕事が忙しい、週末も実家帰らなけばならない、みたいなのもあるのですが、いや、やっぱりなんかどこに向かって情報を発信しても情報が発散してる感じが更新の遅れに繋がってるのは事実です。

まとまりがなくなりましたけど、このブログは今後もニュートラルな運営を続けて、J-REIT市場が急落すればテンション上がって更新頻度が上がるはずです。どうぞ末永くお付き合いくださいませ。