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本日の騰落率トップは三菱地所物流(2018年6月7日)

東証リート指数 1742.64pt 前日比-0.29%
三菱地所物流リート投資法人 前日比+1.76%
いちごオフィスリート投資法人 前日比-0.71%

何と言うか、J-REITは置いてけぼりの一日。下がってない分、こんな感じでも悪くはないのだけど。

ワーストのいちごオフィスはずっと上昇してたので一休み。トップの地所物流はずっとこの辺でうろうろしてんなと。

本日の騰落率トップはラサールロジポート(2018年5月15日)

東証REIT指数 1728.31pt 前日比-0.67%
ラサールロジポート投資法人  前日比+1.36%
三菱地所物流リート投資法人  前日比-1.76%

三井不動産の株主還元で期待値が跳ね上がった三菱地所はノーサプライズで-5.2%と大幅安。無常な世界。

本日のトップはラサールロジ。世界最大の不動産サービス会社であるJLLをスポンサーとする物流特化型REITです。ラサールは仲介も鑑定も現物不動産のAMも上場不動産会社のAMもそれこそなんでもやってて、会社のロゴのかっこよさは業界随一。その勢いでJ-REITもさぞかし洗練されていると思いきやこれがなかなかの放置プレイ。最近になってから外部成長のサポートをしてくれるようになりましたが、これが上場当初からあればなあ。惜しい。物流REITにはGLPやプロロジスという強大な先行者がいるので、ちょっと差を開けられてしまって、追いつくためにDPUを引き上げようとして先にLTVが上がってしまったのが痛い。4月に決算IRがあってあまり反応しなかったのに、ここに来て上昇してくるって珍しい。

ワーストは入れ替わりなのは三菱地所物流リート。5月2日にトップになってから切り上がってきてたので一息入れたのか単に力尽きたのか。奇遇にもこの2銘柄は主力物件を共有してます。なのでそんなに中身変わんないのです。

本日の騰落率トップは三菱地所物流リート(2018年5月2日)

東証REIT指数 1719.93pt 前日比-0.49%
三菱地所物流リート投資法人  前日比+1.25%
日本ビルファンド投資法人  前日比-1.94%

3連休の中日、皆様いかがお過ごしでしょうか?

J-REITは昨日に続いて引けにかけて売られるパターン。昨日はわずか-0.01%の下げだったので本日しっかり上昇したらここから出直しかと思ってましたが、海外からアロケーション変更と見られる売りが重しになりました。じたばたしてもしょうがないので、来週からの月曜に期待。いや、警戒。

本日のトップは三菱物流リート。昨年9月に上場したのにカテゴリ作ってませんでした。私は半年間も何してたんでしょうね。

現在、勝ち組と言われるREITの特徴は低LTV、外部成長の豊富なパイプライン、築浅でコストのかからないパイプライン、そして成長余地です。三井不動産ロジがフロンティアの失敗を反省して成功させたシナリオ。三菱物流リートもそのシナリオを模倣しようとしたのですが、主要物件のロジポートはラサールロジと共有(向こうが所有権)、後発組なのに築古の物件あり、パイプラインはちょっと遠い未来、と目先のカタリストに欠けることから2月の権利落ち以降、ズルズル下げてきました。三菱の名を冠した初のJ-REITで、何やら三菱グループのトップ会合の許可を得たとドヤ顔だったようですが、J-REITの投資家は中身しか見ないから関係なかったですね。それでも、決算発表のタイミングとNAV倍率1倍の値ごろ感でやっと下げ止まりつつあったところからの本日の上昇率トップ。REITは何もしてないのに投資口価格はドラマチックな展開になってます。

NBFは大和証券の大村アナリストがネガティブなレポート出したことで大幅安。上がりすぎてましたから当然っちゃ当然のリアクション。昨年後半から大村アナリストは当たってる気がします。