1日で13％下落するとかマジえぐい。引けにかけて戻りましたがそれでも2日で20％。日経平均が1日2000円ずつ下がるとさすがに恐怖。inzaiです、こんばんわ。

J-REITは一週間で1.4％下落しました。
セクターで見ると、こんな感じ（騰落率、配当利回り）。
差があるようなないような。
オフィス -0.5% 3.75%
住宅 -1.4% 3.92%
商業/ホテル -0.9% 3.66%
物流 -1.0% 3.57%

一方、サイズで見ると、大型株が売られているのが顕著。
投信かETFの解約っぽい売りでよく下げてますもんね。
小型 0.0% 4.11%
中型 -1.0% 3.62%
大型 -1.9% 3.36%

来週はCOP関連銘柄が中心になるんでしょうな。
J-REITは厳しい環境が続くんですかね。

というわけでJ-REIT分析です。

8951 日本ビルファンド投資法人 566000 -0.9% 0.5% 2.77% 7,992億円
12月決算ということもありしぶとい価格推移。JRE見ると期待せざるを得ないということなんでしょうか。そろそろ本気出して欲しいけど、、サプライズは無理かなあ。

8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 566000 -0.7% 0.7% 2.83% 7,411億円
ぼちぼち。長い目で見ると出遅れ感も大きいですしね。

8953 日本リテールファンド投資法人 221300 -4.8% -3.4% 3.72% 5,648億円
何故か上がって何故か落ちてきました。時価総額がこれで配当がこれってのは野村マスター同様、図体だけが大きくてもって評価なのか。私募を本格化させるというのもポジティブではないんでしょうな。

8954 オリックス不動産投資法人 154300 -3.1% -1.7% 3.56% 3,581億円
こういう2番手優良銘柄に厳しい1週間でした。

8955 日本プライムリアルティ投資法人 415500 -0.7% 0.7% 3.13% 3,627億円
下がりそうで下がらない。配当落ちが怖い銘柄になってきました。

8956 プレミア投資法人 117200 -0.2% 1.2% 3.78% 1,544億円
決算発表前に何とも言えない動き。増益幅が大きかったので期待も膨らんでます。

8957 東急リアル・エステート投資法人 147600 -0.9% 0.5% 3.31% 1,443億円
JPRと並んで他のREITより突出した感じが残ってます。渋谷の開発は素直にプラスということでいいんだろうか。

8958 グローバル・ワン不動産投資法人 435000 -1.1% 0.3% 2.56% 843億円
ロケット上昇後は一段落。来年は大きく利益伸ばしますがそれでも利回りは3％くらい。さすがに上値を追う雰囲気はまだ出てません。

8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 156600 -2.9% -1.5% 3.68% 4,309億円
あの物件取得では如何とも期待は膨らみません。

8961 森トラスト総合リート投資法人 205100 -0.9% 0.5% 3.35% 2,707億円
20万円はなんとか維持できそうな雰囲気です。期待剥落も一巡した感じあります。

8963 インヴィンシブル投資法人 66600 -6.6% -5.2% 3.03% 2,127億円
インバウンドはとりあえず売っとけ的な流れですので。

8964 フロンティア不動産投資法人 477000 -5.5% -4.1% 3.81% 2,366億円
日本リテールファンドともども売り込まれてます。あれか。これもインバウンドなのですか。全然上がってなかったのに。今更ツタヤの話でもないでしょうし。

8966 平和不動産リート投資法人 83400 -1.3% 0.1% 4.16% 793億円
POを何とか乗り切ったようなまだ危ういような。横浜は評価難しいなあ。

8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 228600 -1.8% -0.3% 3.47% 2,012億円
いまはこんなもんだと思います。

8968 福岡リート投資法人 204100 0.7% 2.2% 3.44% 1,525億円
流れに歯向かってるけど強いです。インバウンド銘柄の中では過熱感もないし、オフィスも良いし安定してます。

8972 ケネディクス・オフィス投資法人 554000 -0.7% 0.7% 3.69% 2,243億円
一足に先に調整してました。プレミアと並んで決算が待ち遠しい10月決算。

8973 積水ハウス・SIレジデンシャル投資法人 108900 -0.5% 1.0% 3.88% 1,109億円
商業を売ってからが心配ということなのか。いまいち物足りない動き。この銘柄は何回もダイナミックに動いておりますからね。

8975 いちごオフィスリート投資法人 88200 2.1% 3.5% 3.99% 1,249億円
我らがいちご。しっかりした動きです。

8976 大和証券オフィス投資法人 608000 -0.5% 0.9% 3.17% 2,943億円
特に違和感ない動き。

8977 阪急リート投資法人 124800 -3.2% -1.8% 4.03% 746億円
権利落ちしてから一瞬しっかりした動きで「おお？」と思いましたがいつも通り。やっとホテルが買い時になって動けるのかどうか。

8979 スターツプロシード投資法人 170400 -0.3% 1.1% 4.72% 296億円
スポンサーは好調です。リートも色々できると思うんだけどなあ。

8982 トップリート投資法人 461500 0.9% 2.3% 4.23% 812億円
なんだかんだで安定した動きになってくれません。みずほ信託のREIT参入でちょっとはやる気みせてくれないものか。

8984 大和ハウス・レジデンシャル投資法人 249900 1.0% 2.4% 3.62% 1,869億円
出遅れ感があると戻る。でも強くはならない。一時はセクターの先頭を走っていただけに残念です。

8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 89200 -1.8% -0.3% 3.05% 2,805億円
あれだけ短期間に走ったのだから休憩はしょうがない。インヴィンシブルと違うところを見せられるのか。てか年1回の12月銘柄をここで売るのは難しい。

8986 日本賃貸住宅投資法人 79600 -2.1% -0.7% 4.22% 1,305億円
大和証券がいよいよ乗り出してきました。私募REITとの利益相反などは如何に。まずは負債コストを削減ですな。

8987 ジャパンエクセレント投資法人 133700 -0.4% 1.0% 3.71% 1,691億円
これだけ全然動かないのも珍しい。

3226 日本アコモデーションファンド投資法人 411500 -4.2% -2.8% 3.71% 1,994億円
ここで売られるか？誰かまとめて売りたかった人がいるんだろうか。

3227 MCUBS MidCity投資法人 369000 -0.4% 1.0% 3.71% 982億円
なかなか40万円は遠い。数字が出ればってとこでしょうか。市場は冷静です。

3234 森ヒルズリート投資法人 152300 -0.8% 0.6% 3.24% 2,391億円
こちらも上がりそうで上がらない。この辺の銘柄はさすがに3％見えてくるとストッパーあるんですかね。

3249 産業ファンド投資法人 563000 0.4% 1.8% 3.29% 1,985億円
12月だと買われます。いつも年前半に豪快なPO見せてくれますしとりあえず配当との二重取り狙いなのか。

3263 大和ハウスリート投資法人 489500 -0.2% 1.2% 3.66% 1,717億円
スポンサーが好調過ぎると出番がありません。動かないのでバリュエーションは楽でいいです。

3269 アドバンス・レジデンス投資法人 259100 -1.9% -0.5% 3.47% 3,368億円
小動き。

3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 301500 -1.5% -0.1% 4.03% 1,053億円
ケネディクスだし慎重に構えてて損はない、のか。配当利回りはまだ4％。

3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 506000 2.2% 3.6% 3.42% 2,805億円
あのPOじゃ上がるのはしょうがない。銀座で期待感も高まっているのでしょうか。

3281 ＧＬＰ投資法人 118900 -2.9% -1.5% 3.83% 3,084億円
2016年に積極的に買われる気がしない。供給過剰は息の長いテーマです。

3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 234200 -1.7% -0.3% 3.61% 1,110億円
まあこんなもんかと。

3283 日本プロロジスリート投資法人 216100 -0.4% 1.0% 3.63% 3,740億円
LTV下げていて正解！という動きになりつつあったのですが。

3287 星野リゾート・リート投資法人 1206000 -0.9% 0.5% 3.38% 941億円
インバウンドなのか微妙なライン。ホテルはなあ。

3290 ＳＩＡ不動産投資法人 465000 -1.2% 0.2% 4.72% 349億円
みずほ信託に何か期待できるのか。でも、あれくらいの規模の方が一生懸命やってくれるんじゃないかなあ。どんだけ証券からゴリゴリ来るのか次第か。

3292 イオンリート投資法人 140200 -1.1% 0.4% 3.73% 1,528億円
14万円を行ったりきたり。

3295 ヒューリックリート投資法人 165700 1.0% 2.4% 3.45% 1,294億円
外国人？このREITは売られる時と買われるときのタイミングがよく分かりません。

3296 日本リート投資法人 297000 0.1% 1.5% 4.75% 1,164億円
最近静かですね。そもそも何月決算なのかよく分かっていない。

3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 101800 0.4% 1.8% 4.89% 552億円
マーケットはシビアというかもうちょっと優しくてもいいのではないか。

3308 日本ヘルスケア投資法人 181100 -0.4% 1.0% 4.41% 132億円
どこまで下がるんでしょうねヘルスケア関連は。妙案がまったくありません。

3309 積水ハウス・リート投資法人 129500 1.0% 2.4% 3.79% 1,028億円
気が付けば上がっている不思議なリート。

3451 トーセイ・リート投資法人 114300 0.4% 1.8% 5.35% 180億円
POは成功なんでしょう。完全に独自の道を歩んでます。

3453 ケネディクス商業リート投資法人 252500 0.8% 2.3% 4.84% 897億円
アナリストの目標株価で上がったり下がったり。

3455 ヘルスケア＆メディカル投資法人 110500 -1.3% 0.2% 4.14% 133億円
ジリジリ上がってます。社長が頑張っているのが一番大きい。やっぱIRですよ。

3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 87300 -1.2% 0.2% 4.03% 143億円
とりあえずここは次の一手見ないと分からないです。はい。

3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 149900 1.6% 3.0% 3.42% 127億円
4％くらいは欲しい。

3462 野村不動産マスターファンド投資法人 148000 -1.5% -0.1% 3.51% 5,509億円
ブラックロックが買うほど劇的な何かがあるとは思えないんですか流動性とかが大きかったのでしょうかね。ポートフォリオ再構築がマネタイズすれば化けることも可能ではあります。

3463 いちごホテルリート投資法人 124700 7.3% 8.7% 3.19% 165億円
階段状に上がっていきます。他のホテルに比べるとまだ過熱感が足りないような。

 

 

11月8日から12月4日までのパフォーマンスです。
事情により、作ったのに記事にできませんでした。

8951 日本ビルファンド投資法人 571,000 0.18% -1.23% 2.76% 806,252
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 570,000 2.89% 1.48% 2.79% 746,307
8953 日本リテールファンド投資法人 232,400 2.88% 1.47% 3.65% 593,131
8954 オリックス不動産投資法人 159,200 -1.12% -2.52% 3.51% 369,456
8955 日本プライムリアルティ投資法人 418,500 6.90% 5.49% 3.12% 365,351
8956 プレミア投資法人 117,400 0.34% -1.06% 3.78% 154,615
8957 東急リアル・エステート投資法人 149,000 1.64% 0.23% 3.30% 145,662
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 440,000 9.59% 8.18% 2.55% 85,272
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 161,300 -2.48% -3.88% 3.62% 443,797
8961 森トラスト総合リート投資法人 206,900 0.49% -0.92% 3.28% 273,108
8963 インヴィンシブル投資法人 71,300 -0.14% -1.55% 2.90% 227,710
8964 フロンティア不動産投資法人 505,000 4.77% 3.37% 3.67% 250,480
8966 平和不動産リート投資法人 84,500 -4.63% -6.03% 4.07% 80,372
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 232,700 2.47% 1.06% 3.44% 204,776
8968 福岡リート投資法人 202,600 6.24% 4.84% 3.45% 151,342
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 558,000 2.20% 0.79% 3.67% 225,926
8973 積水ハウス・SIレジデンシャル投資法人 109,400 -0.55% -1.95% 3.87% 111,381
8975 いちごオフィスリート投資法人 86,400 4.10% 2.69% 4.03% 122,370
8976 大和証券オフィス投資法人 611,000 0.66% -0.75% 3.13% 295,724
8977 阪急リート投資法人 128,900 -0.54% -1.95% 3.96% 77,018
8979 スターツプロシード投資法人 170,900 2.70% 1.30% 4.71% 29,698
8982 トップリート投資法人 457,500 0.22% -1.19% 4.26% 80,520
8984 大和ハウス・レジデンシャル投資法人 247,400 1.19% -0.22% 3.64% 184,991
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 90,800 3.65% 2.25% 3.03% 285,496
8986 日本賃貸住宅投資法人 81,300 1.50% 0.09% 4.18% 133,337
8987 ジャパンエクセレント投資法人 134,200 1.98% 0.57% 3.71% 169,689
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 429,500 2.51% 1.10% 3.63% 208,102
3227 MCUBS MidCity投資法人 370,500 8.02% 6.61% 3.70% 98,5623234
森ヒルズリート投資法人 153,600 3.02% 1.61% 3.23% 241,158
3249 産業ファンド投資法人 561,000 2.56% 1.15% 3.30% 197,788
3263 大和ハウスリート投資法人 490,500 3.37% 1.97% 3.68% 172,018
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 264,200 -0.11% -1.52% 3.43% 343,460
3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 306,000 2.07% 0.66% 4.00% 106,821
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 495,000 -1.20% -2.60% 3.43% 274,361
3281 ＧＬＰ投資法人 122,500 2.08% 0.68% 3.77% 317,739
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 238,300 5.02% 3.62% 3.58% 112,907
3283 日本プロロジスリート投資法人 217,000 -0.14% -1.54% 3.61% 375,573
3287 星野リゾート・リート投資法人 1,217,000 1.00% -0.41% 3.37% 94,936
3290 ＳＩＡ不動産投資法人 470,500 0.32% -1.09% 4.69% 35,335
3292 イオンリート投資法人 141,700 -2.34% -3.75% 3.72% 154,481
3295 ヒューリックリート投資法人 164,000 2.31% 0.90% 3.47% 128,084
3296 日本リート投資法人 296,700 2.84% 1.44% 4.75% 116,235
3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 101,400 3.15% 1.75% 4.71% 54,980
3308 日本ヘルスケア投資法人 181,900 -9.50% -10.91% 4.41% 13,266
3309 積水ハウス・リート投資法人 128,200 2.81% 1.40% 3.80% 101,791
3451 トーセイ・リート投資法人 113,900 -1.21% -2.62% 5.36% 17,985
3453 ケネディクス商業リート投資法人 250,400 7.42% 6.02% 4.86% 88,955
3455 ヘルスケア＆メディカル投資法人 111,900 0.63% -0.78% 4.11% 13,484
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 88,400 1.84% 0.44% 4.01% 14,439
3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 147,500 -4.10% -5.50% 3.44% 12,501
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 150,200 -2.78% -4.19% 3.50% 559,046
3463 いちごホテルリート投資法人 116,200 3.92% 15,338

 

レセプト債ファンドが飛びました。inzaiです、こんにちは。例によってwikiの更新が早すぎます。MRIの事件の続報？と思いきや違うファンドのようですが関係あるのかないのかまだ分かりません。記事を見た感じマドフと同じ事件な雰囲気。善意の目で見ると、AIJと違って運用に失敗したというよりは、レセプト債が買えなくてタコ配してたけどお金なくなったような記事です。レセプト債のマーケットのことは良く分かりませんが、流れ込むべき何百億ものお金が流れ込んでなかったということはそのマーケットの人は普通気づいていたと思うのですがどうなんだろう。3％のリターンならJ-REITでも買えば良いのに。J-REITも未来永劫今の配当金を維持できるなんて保証はどこにもありませんけど、透明性だけで言えば世界屈指のプロダクトです。ちゃんと物件を確認するかどうかは投資家の危機管理の度合によりますけどね。

それより雇用統計から米国REITが暴落してます。インデックスは3％安、Simonは4％安。月曜から妙に金利に敏感に反応してたのでさすがに高値更新したら調整必要な流れだよなと思っていたらこれです。今年は売りも買いもほんと深追い禁止。

J-REITはなんとか安定した動きになってますが、正直、米国利上げがほぼ確定でどんなアクションなるのか分かりません。買いたい人は買った感じもあるのでそんなに過熱感はないので世界的な資金流出が一気に起こるかなあ。ゆうちょで儲かった人が返す刀でJ-REITに流れてくれると嬉しいのですがそんな風にはなりますまい。

と言うわけで11月6日時点の株価、10月16日以降の株価変動率、アクティブリターン、配当利回りの概算です。8月期の決算とかデベの中間決算絡みのコメントが多いです。

日本ビルファンド投資法人 570,000 -1.55% -2.57% 2.76%
三井不動産はもっと傘下REITに優しくしてくれても良いんじゃないかと思います。あの決算見るとNBFは今年もあんまり成長が期待できないかな。

ジャパンリアルエステイト投資法人 554,000 -1.42% -2.44% 2.87%
こちらは元々期待してませんし、オフィスがジリジリと改善する分にはノーサプライズ。三井不動産より地所の方が業者には優しそうですよね、よく言えば。

日本リテールファンド投資法人 225,900 -2.88% -3.89% 3.75%
いつものことながらこの水準で止まっちゃうかと。PO後にイオン売ったけど特に方針変更もないということで。

オリックス不動産投資法人 161,000 4.07% 3.06% 3.47%
流れに乗れば良いサイクルで成長していくのがオリックスという会社。積極性と守りのバランスが良い運営になってます。社長がコントロール効かせているようには見えないのだけど。

日本プライムリアルティ投資法人 391,500 1.16% 0.15% 3.34%
今期もなにかサプライズないかなあ。保守的な見方だけに期待は高まっている感じです。

プレミア投資法人 117,000 -2.66% -3.67% 3.70%
さすがにこの水準だと権利落ちしてもそんなに崩れません。スポンサーは動いているので期待したいところではある。

東急リアル・エステート投資法人 146,600 0.69% -0.33% 3.35%
特になしですが株価がこの水準ってことはまあニュートラルな温度感ということなのでしょう。

グローバル・ワン不動産投資法人 401,500 8.96% 7.94% 2.79%
稼働率が99.1％まで来ちゃいましたよ。まじか。SIA見て合併の期待も高まってはいるのでしょうか。みずほ信託が頑張るってことはやっぱり金融機関は簡単には手放したくないようにも見えるけども。

ユナイテッド・アーバン投資法人 165,400 0.92% -0.10% 3.53%
動きが出る時期はありますが、さすがにモノないだろーってな割り切りもあるのでしょうか。最近大人しめ。

森トラスト総合リート投資法人 205,900 0.44% -0.57% 3.30%
一瞬だけ狂ったように上昇しましたが一瞬だけ。20万円の防衛ラインを巡る展開が続いてます。神谷町とか見ると紀尾井町も不安だけが増していきます。

インヴィンシブル投資法人 71,400 1.71% 0.70% 2.90%
ジャパンホテルリートは大きく買われてるのに、さすがに次の一手見るまではなのでしょうか。

フロンティア不動産投資法人 482,000 0.94% -0.07% 3.85%
リテールファンドと言い投資家は深追いしないスタンス。

平和不動産リート投資法人 88,600 -0.34% -1.35% 3.88%
ここまで特筆すべき動きがないのも珍しいです。

日本ロジスティクスファンド投資法人 227,100 3.56% 2.54% 3.52%
不安が残る日々。だから危ないって言ってるだと宣言している経営陣は気楽なもんなんでしょうけど。

福岡リート投資法人 190,700 2.31% 1.29% 3.67%
インバウンドは安定しているようで何より。

ケネディクス・オフィス投資法人 546,000 -1.97% -2.99% 3.75%
期待していいのかどうなのか。そろそろ築35年のサンエービルを買うのでしょうか。いくら何でも古いよ。本音ではNTT都市開発に売っちゃえと思ってます。評判よくないけど前例もあるしね。

積水ハウス・SIレジデンシャル投資法人 110,000 2.42% 1.41% 3.85%
一時の神通力はどこに行ってしまったのか。

いちごオフィスリート投資法人 83,000 6.68% 5.67% 4.19%
いちごホテルの上場でちょっと見直し買いでも入ったのでしょうか。

大和証券オフィス投資法人 607,000 -0.16% -1.18% 3.15%
こうやって見るとやる気って大事なんだなと思います。

阪急リート投資法人 129,600 1.41% 0.40% 3.94%
4％は切るんだけどその次がよく分からない。

スターツプロシード投資法人 166,400 -2.23% -3.24% 4.84%
んー、特になし。

トップリート投資法人 456,500 -1.19% -2.20% 4.27%
連想買いという面ではもう何週もしてますしね。トリトンのUR持分は誰が買ったのでしょうか。

大和ハウス・レジデンシャル投資法人 244,500 1.12% 0.10% 3.68%
意外に何もしてこない。自力でLTV下げる気なのですか。それが出来るREITではありますけども。

ジャパン・ホテル・リート投資法人 87,600 9.77% 8.76% 3.14%
なぜ上がったのか分かんないです。上方修正して年内のPOはもうない、12月に1年分の配当をもらえる角度が益々高まったということなのか。

日本賃貸住宅投資法人 80,100 2.17% 1.16% 4.24%
こちらも森トラストと同じで一瞬だけ吹きました。シグナルと信じたい。

ジャパンエクセレント投資法人 131,600 -0.60% -1.62% 3.78%
全然動かないです。

日本アコモデーションファンド投資法人 419,000 1.95% 0.93% 3.72%
社長変わりました。意欲的ではなさそうです。前の社長と言い年齢層高い人がいらっしゃいますな。

MCUBS MidCity投資法人 343,000 6.85% 5.84% 4.00%
上方修正で上昇。素直なマーケットです。

森ヒルズリート投資法人 149,100 4.48% 3.47% 3.33%
遅ればせながら上昇。グローバルワンと一緒に上昇しているのはたぶん気のせいです。そんな分かりやすいわけがない。

産業ファンド投資法人 547,000 3.21% 2.20% 3.38%
いつのまにかこんな利回りに。

大和ハウスリート投資法人 474,500 3.72% 2.70% 3.80%
ポートフォリオの割りにド安定のイメージが強いのは社名に引きずられているからでしょうか。

アドバンス・レジデンス投資法人 264,500 3.64% 2.63% 3.43%
おお？分譲マンションのトラブルで賃貸に流れ込んでくるだろうという期待もありますが、そういう人から「最後の1戸なんで」って高い賃料取り難いですよね。

ケネディクス・レジデンシャル投資法人 299,800 1.18% 0.17% 4.08%
4％取れれば十分な気もしますが、分譲業者が頑張れば頑張るほど、賃貸もオーナーとして何かやらなければならない気もしてきます。

アクティビア・プロパティーズ投資法人 501,000 -0.20% -1.21% 3.39%
権利落ち前にちょっと失速。

ＧＬＰ投資法人 120,000 1.10% 0.08% 3.85%
可もなく不可もなくな動き。PO後の決算なんてそんなもんです。

コンフォリア・レジデンシャル投資法人 226,900 2.07% 1.06% 3.76%
出だしはアドバンスレジデンスより早かった気がしますが。

日本プロロジスリート投資法人 217,300 0.32% -0.69% 3.61%
今までと評価が違うのか鈍い。GLPも綺麗になってきましたからね。

星野リゾート・リート投資法人 1,205,000 -0.41% -1.43% 3.40%
PO前後のジェットコースター。相変わらず評価はブレているようで。

SIA不動産投資法人 469,000 14.39% 13.38% 4.71%
どどーん。まさかみずほグループからもう1つリートが出てくるなんて誰が思うのでしょう。まさか常和もなんてことはないよなと。

イオンリート投資法人 145,100 4.99% 3.98% 3.63%
出遅れ分の取り戻しも一巡。

ヒューリックリート投資法人 160,300 1.58% 0.57% 3.55%
結局、どうなるのか良く分かんないです。SIAなくてもサイズには不安なしということなんでしょうか。

日本リート投資法人 288,500 6.14% 5.13% 4.89%
万が一なにかあっても少なくとも誰かが助けてくるという期待なのか。そんな万が一のことなんてしばらくないと思うけど。久々に中小型の銘柄を見たら利回りが高かったとかそういうのかなあ。

インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 98,300 4.35% 3.34% 4.86%
トリトン期待？

日本ヘルスケア投資法人 201,000 -0.05% -1.06% 3.99%
あのファイナンスでは評価は固まりません。投資家の悩みだけが増える。

積水ハウス・リート投資法人 124,700 -2.58% -3.59% 3.91%
イオンリートとやってることは変わらないとか言うと暴論。森ヒルズに近いのか。

トーセイ・リート投資法人 115,300 -2.21% -3.22% 5.29%
ファイナンスはそんなに悪いとは思いません。パイプライン開示してますしこれくらいは覚悟してました。某ツイッターではけちょんけちょんに言われてましたがやることはやっている。

ケネディクス商業リート投資法人 233,100 2.78% 1.77% 5.22%
おおう。

ヘルスケア＆メディカル投資法人 111,200 8.07% 7.05% 4.14%
マザーズにありそうなチャート。

サムティ・レジデンシャル投資法人 86,800 5.34% 4.33% 4.08%
サムティ株の方はとても好調です。

ジャパン・シニアリビング投資法人 153,800 -0.45% -1.47% 3.30%
特になし。

野村不動産マスターファンド投資法人 154,500 -0.64% -1.66% 3.40%
さらっとここまで戻ってきました。需給もやっと落ち着いたようで。

タブレットのXperia Z2が11ヶ月目でお亡くなりになりました。1年持たなかったかあ。inzaiです、こんばんわ。カバンの中に入れていたら液晶がパッキリ割れていてタッチパッドは何も反応せず。マウス繋げば動くのですが、布団の中でdマガジンを読むだけの端末がマウスで動いてもしょうがないし。ダメ元でドコモショップに行って「圧力かかったかどうか調べられない？持ち運びに耐えられないタブレットとか性能不良じゃないですかね」みたいなことを言ったものの平行線で修理に1.5万円取られました（当たり前）。保証入れてなかったので差し引き1万円か。2年縛りでこれはきつい。まあ、そんなのソニータイマーとは言わないと突っ込まれればそうですけど、とりあえずアマゾンのKindleの頑丈さは最高だなと思いました。トランクに突っ込んで海外に持っていこうが壊れる気配すらありません。最近のkindleがどうなのかは分かりませんが、kindle使ってて頑丈さに満足したってのが大きくて、イメージどおり脆いならZ2なんて買ってないし。あと株主としてはドコモの店員のクオリティが毎年下がっているのが気がかり。謝るけど誠意は見せないスタンスが年々ひどくなってます。他の会社と横並びになってしまってもはや誠意だけ見せてもお客さんが納得しなくなってしまったのですかね。それだったらみんな安いところにいって殿様商売のところにはいかないよなあと。

さて、J-REIT分析。指数は動いてませんが個別ではちらほらと。銘柄の横の数字は左から価格、9月25日からのパフォーマンス（先週分のデータ紛失しました）、配当利回りです。値動きが落ち着いてきたところで買ってくる人が増えてきました。順張り苦手なのでこういうできる人羨ましいです。

8951 日本ビルファンド投資法人 579000 0.7% 2.72%
特になし。ロケットスタートだった割には値持ちが良いです。やっと普通の評価になってきたのでしょうか。

8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 562000 0.4% 2.83%
（9/25比なので）配当落ちもあんまり関係なく。市場は落ち着いてきた感じも。

8953 日本リテールファンド投資法人 232600 0.9% 3.61%
イオン物件をガサっと売りました。みんなハッピー。こんな時代が来るなんて想像もできませんでした。イオンに出て行かれて鳴海のような展開を覚悟してました。

8954 オリックス不動産投資法人 154700 -2.7% 3.64%
決算がお気に召さなかった人がいるようで投げ売りでてました。こういう市況だとテナントの入退去は激しいもんでしょうに。

8955 日本プライムリアルティ投資法人 387000 -1.0% 3.37%
特に材料はないですがこの辺のオフィスは売られたり戻したり。上がってはいきません。

8956 プレミア投資法人 601000 1.3% 3.64%
買うべきか売るべきかみんな悩んでいる感じ。シャープ見た感じではまだまだスポンサーもやる気ありそうだし。

8957 東急リアル・エステート投資法人 145600 -3.4% 3.38%
上がった分、落ちてきただけ。コヴィディエンの後はしんどそうですが、二子玉川からの染み出しって本当にあるのかしらん。

8958 グローバル・ワン不動産投資法人 368500 0.5% 3.04%
ユナイテッド海運がちょっとニュース出てたくらい。大きくなると嫌なんですが大丈夫と思いたい。

8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 163900 6.2% 3.56%
オリックスもそうですが、たまにわけの分かんない値動きになります。グロースの落とし込みなんて投資家のさじ加減一つ。

8961 森トラスト総合リート投資法人 205000 -5.7% 3.35%
配当落ちから戻ってこない感じです。売却益ってあんまり考慮されてない地合なのか。

8963 インヴィンシブル投資法人 70200 2.2% 2.95%
あのレポートをネガティブに受け取る人がいるのか、いや、いたということか。

8964 フロンティア不動産投資法人 477500 0.4% 3.94%
もやもやした時間帯が続きます。イエレンより岡山の方がはよしてくれという気持ち。

8966 平和不動産リート投資法人 88900 0.5% 3.87%
ついにスーパーホテル4物件を売却。吉と出るとか凶と出るか。小さい物件ですけどね。

8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 219300 -0.6% 3.65%
売られて戻って。

8968 福岡リート投資法人 186400 1.4% 3.76%
保守的であの決算なら問題ないところかと。

8972 ケネディクス・オフィス投資法人 557000 -3.6% 3.70%
おふ。プレミアと違ってみんな深追いはしたくないのか。

8973 積水ハウス・SIレジデンシャル投資法人 107400 1.6% 3.94%
住宅REITの波に乗れません。まだ安いってほどでもないですけど出遅れ感はあります。ずっとファイナンスしてきたから決算発表まで油断できんという感じでしょうか。そんなこと言ったら郵政IPOで止まってるんだからほとんどそうじゃないですかね。

8975 いちごオフィスリート投資法人 77800 -8.1% 4.29%
下がってますがなんかありましたっけ？戦略を打ち出せば打ち出すほど下がってるような。ホテルの話でこちらもとばっちり？

8976 大和証券オフィス投資法人 608000 -0.3% 3.14%
なんとか60万円まで戻ってます。突っ張ってきた甲斐がありました。前回も同じこと書いているかもしれませんが。

8977 阪急リート投資法人 127800 0.4% 4.02%
阪急も関空のコンセッションに参加するのですね。そりゃそうか。

8979 スターツプロシード投資法人 170200 0.8% 4.73%
いつまで経っても配当利回りの差は埋まりません。ここまで来ると外部から物件を買ってないことが不思議でしょうがありません。レンダーはいくらでも貸してくれるでしょうに。

8982 トップリート投資法人 462000 0.7% 4.20%
相変わらず面白い立ち位置です。これで東習志野から退去なんてことになったら目も当てられません。そういえば如何にもつぶれそうなIYって行ったことないです。今度行ってみよう。

8984 大和ハウス・レジデンシャル投資法人 241800 -2.0% 3.72%
こうやって見ると1月はこのREITが30万円だったってほんとすごかったですね。

8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 79800 4.9% 3.32%
安定。まだグロースは陰りが見えません。

8986 日本賃貸住宅投資法人 78400 -2.1% 4.34%
前回のPOにことを考えるとまあまあな株価かと。きっちり物件売却してますしやることやってる感あります。

8987 ジャパンエクセレント投資法人 132400 -0.6% 3.75%
売られることもありますが売られすぎない。そういうマーケットなんでしょうかね。

3226 日本アコモデーションファンド投資法人 411000 2.0% 3.70%
三井不動産のプレッシャーに負けてしまったんや、思わずやってしもたんやって着地にはならないでしょうね。余裕があればちゃんとやると思うのですけどね。

3227 MCUBS MidCity投資法人 321000 1.6% 4.14%
一周遅れている銘柄ならではの強さ。

3234 森ヒルズリート投資法人 142700 0.1% 3.43%
NBF、JREからちょっと離されてしまった感じです。

3249 産業ファンド投資法人 530000 1.7% 3.51%
こういうグロースなのか安定なのかポジションが定まらない銘柄に不遇な時間です。

3263 大和ハウスリート投資法人 457500 1.7% 3.85%
こちらもそういう系統です。

3269 アドバンス・レジデンス投資法人 255200 2.5% 3.55%
一足早く抜けてきた感じ。中身、サイズ的にはそらそうだろと。東急のリセールは本当にもったいない。ああいうのこそREITでできるとなあ。

3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 296300 -1.6% 4.13%
一瞬買われてまた売られる。東洋ゴムの案件は一段落のはずが、続報出てきてちょっと面倒なことに。さすがにつぶれることはないから保証はされると思ってますが。

3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 502000 -0.3% 3.37%
うーん、良いREITだけどここでこのパフォーマンスですか。11月権利落ち銘柄ではまあこれかプロロジスなんでしょうけど。

3281 ＧＬＰ投資法人 118700 2.1% 3.89%
先週は謎の物流人気がありました。

3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 222300 2.0% 3.82%
アドレジに置いていかれた感。途中までは一緒だったのに。

3283 日本プロロジスリート投資法人 216600 -1.8% 3.63%
この銘柄がここってことはまだ物流には懐疑的ということで気持ちはまあ分かります。

3287 星野リゾート・リート投資法人 1210000 9.9% 3.25%
POの効果はすごい。インバウンド懸念で売られてましたしね。

3290 ＳＩＡ不動産投資法人 410000 -11.5% 5.39%
KDDIの退去と減益決算。南無、。

3292 イオンリート投資法人 138200 4.8% 3.79%
ここで下げ止まってレンジ切り上げたら綺麗な流れではあるが。

3295 ヒューリックリート投資法人 157800 1.0% 3.61%
好きな人は好き、嫌いな人は嫌い。そんな値動きです。

3296 日本リート投資法人 271800 5.7% 5.19%
安いと言いたいが言えないところが日本リート。

3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 94200 -0.1% 4.60%
結局ここらへんのIPO組の苦戦は続いております。イールドギャップ低下期待で買う人がいてもいいかと思うけど、1月あたりってどんな人が買っていたのか。

3308 日本ヘルスケア投資法人 201100 4.4% 3.93%
まあ。特段コメントないっす。

3309 積水ハウス・リート投資法人 128000 1.3% 3.80%
配当落ち前後あたりから持ち直してきた不思議なリート。ここで買うならもっと早く買えばいいのに。

3451 トーセイ・リート投資法人 117900 0.9% 4.83%
まあ、ポテンシャルはありそうな。

3453 ケネディクス商業リート投資法人 226800 -5.8% 5.36%
うーん、嫌いではないけど一相場やった後だし。

3455 ヘルスケア＆メディカル投資法人 102900 -4.3% 4.47%
よく分かんないです。

3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 82400 -1.4% 4.30%
SIAとかインベスコと同じような雰囲気。ここから大きくは下がらないのだろうけども。

3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 154500 -0.7% 3.28%
次の一手打てるかどうか。

3462 野村不動産マスターファンド投資法人 155500 3.49%
15万円を割りそうで割らない。かといって上がるわけでもない。合併前後っていつもこんな値動きでしたっけ？

シルバーウィーク、体育の日と続いて週末と言えば3連休と身体が覚えてしまった方も多いのではないでしょうか。inzaiです、こんばんわ。為替もまったく動きませんね。いつもこんなんだったら平和なのに。。

とりあえずリテールはゆうちょのIPO一色。ゆうちょはそこそこ魅力的な利回りになりそうです。粗を探せばキリがないIPOと言えども、現金に勝るものはありませんし、成長性が皆無なリクルートとみたいな値動きになるのではないかと思ってますが、ジャパンディスプレイの悪夢にはならないでしょうきっと。4％くらいで止まるはず。。

さて、9月以来のJ-REIT分析かなと思ったら7月以来でした。時間の流れが早すぎます。50銘柄と思うと心が折れるので1行コメントにしていきます。

8951 日本ビルファンド投資法人  2.82％
なんですかね、あの金利。まだ下がるんかい。そしてまだ賃料上がって来ないんかい。

8952 ジャパンリアルエステイト投資法人  2.93％
衝撃の走った仙台。いや、良い物件だと思います。とても地所のREITらしい買い物（あまり褒めてない）。

8953 日本リテールファンド投資法人  3.71％
J-REITの最後尾を走っていたと思ったら本気出してきました。つくづく思いますが不動産の人間じゃない発想。これまでは貶し言葉ですが、ちょっと褒め言葉入りました。

8954 オリックス不動産投資法人 3.40％
もう完全に大手REITの配当利回り水準。昔は相場が荒れれば荒れるほど利回りが上がっていくREITでしたがいまは完全に安定。

8955 日本プライムリアルティ投資法人  3.39％
一時は完全にNBFに迫るような勢いでした。そういう意味では市場はまだ完全にはリスクオンモードにはなってないのかも。

8956 プレミア投資法人  3.65％
潜在的なリスクは大して変わってませんが、なんとなくヒューリックのようなイメージが持たれているのかも。シャープの話も馴れ合いと見るかNTTのやる気と見るか。

8957 東急リアル・エステート投資法人  3.27％
用賀から医療機器メーカー抜けちゃうけど株価は動ぜず。相応にダメージあるような気もしてますがどうなんでしょう。

8958 グローバル・ワン不動産投資法人 3.54％
リーシングは本当に大丈夫だよね？その1。淀屋橋とかね。

8960 ユナイテッド・アーバン投資法人  3.57％
とにかく物件を買いまくるイメージでしたが最近はテンションも落ちてきた感じ。特色がわかんないというかケネディクスオフィスに近い感じが。

8961 森トラスト総合リート投資法人 3.57％
リーシング大丈夫だよね？その2。紀尾井町とか。

8963 インヴィンシブル投資法人 2.86％
まさかインバウンドでここまで化けるとか。物件のクオリティ？まだそういうフェーズじゃないです。

8964 フロンティア不動産投資法人 3.94％
12月決算で三井不動産で3.94％はさすがにおかしい。みんな9000円くらいで見ているのか。いや、それでも。

8966 平和不動産リート投資法人 3.94％
何もしなくても良い。そういうREITです。

8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 3.66％
公募増資の価格は異常でした。久々にクレイジーなマーケットだと思いました。

8968 福岡リート投資法人 3.70％
難しいREIT。地方物件ならではの悩みに直面している感じかと。

8972 ケネディクス・オフィス投資法人 3.70％
よく分かりません。これ以上は資産規模いらないし高値取得は無駄にリスク増やしているだけのように見えますが。

8973 積水ハウス・SI レジデンシャル投資法人 3.87％
乱高下し過ぎ。なんでここまで下がったのかというよりも何であそこまで上がったのか。恵比寿の時点でやり過ぎと思ってましたがよく分かんないですな。

8975 いちごオフィスリート投資法人 3.99％
ケネディクスと0.25％しかないと見るか微妙なライン。4.3％だとさすがに安すぎるけどスプレッド的にはほんと微妙。

8976 大和証券オフィス投資法人 3.23％
まだしんどい時期は来ないでしょう。

8977 阪急リート投資法人 3.92％
ぱっと見た感じ安い気もします。でも、なんというか福岡と一緒でもやもやする感じなんです。

8979 スターツプロシード投資法人 4.68％
これはこれで変な感じ。

8982 トップリート投資法人 4.08％
そうそう、このREITがこのくらいの水準だとバランス取れている気がするのです。準大手以外はいつも微妙に安いところで放置されてないと気持ち悪い。

8984 大和ハウス・レジデンシャル投資法人 3.60％
物件買ったまま。LTV下げないのかなあ。このままでも全然ストレスはない感じですがバランスがちょっとね。

8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 3.31％
インバウンドは心配してません。ただ、夏前に比べると大きな上積みは期待しにくいかも。変動賃料増やしている分、業績変動リスクはかなり増大しております。一度は消化した感じの値動き。バークレイズのレポートが効いているようで。

8986 日本賃貸住宅投資法人 4.30％
大和へのスポンサー交代。FTSEへのインデックス。早く。

8987 ジャパンエクセレント投資法人 3.72％
グロースがほとんどない（放棄した）のでここで止まっていると考えるのが素直なところなんでしょう。そう考えると分からなくもない。

3226 日本アコモデーションファンド投資法人 3.74％
こうなんというかフロンティアといい三井不動産プレミアムとか皆無ですな。当サイトは昔から三井不プレミアムなんて意味ないで派でした（ドヤ顔

3227 MCUBS MidCity投資法人 4.10％
日本リテールファンドと同じ道歩むのでしょうね。時間はかかる。今年勝負いくならこういう銘柄かと。

3234 森ヒルズリート投資法人 3.50％
東急と大和オフィスがあれで森ヒルズがこれ。リスクがかなり大きく織り込まれているマーケットなんですかな。

3249 産業ファンド投資法人 3.50％
安定の産業ファンド。来年の増資が楽しみです。ついに工場が！

3263 大和ハウスリート投資法人  3.92％
物流は総崩れになった後はなかなか戻ってきませぬ。

3269 アドバンス・レジデンス投資法人 3.54％
なぜか売られてフラッと戻ってきました。変なフロー続きますね。

3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 4.09％
博多問題も一段落。アドバンスと50bp。そんなになくても良いような。

3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 3.38％
あの名前は東北の武将由来？

3281 ＧＬＰ投資法人 ニュース 3.94％
プロロジスと50bp差。まあこんなものかと。

3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 3.86％
こちらもアドバンスレジデンスと並んでなぜか売られて急に戻ってきました。なんだろうあれ。

3283 日本プロロジスリート投資法人 3.64％
このくらいならまあ悪くない。26万円って何をどうやったらそんなプライスになるのか。

3287 星野リゾート・リート投資法人 3.24％
あの時代を知っているみんなが魂消た全日空シリーズ。ファンダメンタルズも段違いなのでいいじゃないですか。

3290 ＳＩＡ不動産投資法人 5.35％
KDDI（笑、別のREITも府中に関連施設あったはずですが大丈夫なんだろうか。

3292 イオンリート投資法人 3.68％
こちらもとりあえず保有物件頑張ります系。利回りはそこそこな感じ。

3295 ヒューリックリート投資法人 3.72％
グロース期待が完全になくなってしもたREIT。次も高値だろ？みたいな雰囲気。

3296 日本リート投資法人 5.20％
わが道を進んで欲しいと思います。

3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 4.68％
頑張っている気もしますがいまひとつ盛り上がらないREIT。IPOでやらかすとね。。

3308 日本ヘルスケア投資法人 3.94％
ヘルスケアって何がどうなってんのかほんと分かんないです。そして投資家はどうやってバリューつけているのか。

3309 積水ハウス・リート投資法人 3.83％
好かれているのか嫌われているのかはっきりしないREIT。私は積水ハウス大好きです。

3451 トーセイ・リート投資法人 4.77％
うむうむ。

3453 ケネディクス商業リート投資法人 5.00％
あのPOはさすがにしんどい。ケネディクスの本質は未だに謎。

3455 ヘルスケア＆メディカル投資法人 4.38％
チャート的にはとても良い感じに練れて来ましたです。あのスポンサーで誠意見せてくれるとは思えませんが。

3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 4.16％
まあまあ、嫌いじゃないです。みんなに胡散臭いと思われているところ含めて。

3460 ジャパン・シニアリビング投資法人 3.24％
なんとなくヘルスケアの中では一番まともな気がします。損保ジャパンの案件くるといいなあ。

3462 野村不動産マスターファンド投資法人 3.39％
合併おめでとう銘柄。スポンサー物件を高値で買わせるためにこれからが本番です。どこに焦点をあててくるのか。

こうやって見ると、東証REIT指数2000pt直前のときの方が歪さはなかったです。買われてもおかしくない銘柄が買われてそうじゃない銘柄が置いていかれてました。いまはイメージどおりに結果出してきたREITが放置されて、勢いでのし上がってきた銘柄がサプライズ性もあり評価が高いまま、というか元の評価には戻らん。以前よりもあるべき姿に近いもののちょっと反動ありすぎかなあと。かと言ってフロンティアや森ヒルズを積極的に買いまくるほど歪なわけでもないんですなこれが。